ETF獲利術

怪老子解答》投資高股息型ETF,有可能領不到配息嗎?

撰文者:怪老子 更新時間:2021-12-01 瀏覽數:16,735

不過,00646本來就不是標榜高配息的ETF,總報酬才是這檔ETF的重點,根據投信投顧公會委託台大教授評比資料,統計日期至2021年9月為止,00646累積報酬率5年81.3%,3年37.08%,2年31.63%,1年23.03%,這還是經新台幣升值的結果,原幣別的報酬率就更多了。

長期投資者更應注重含息總報酬
如果投資的是債券型ETF,那麼一定會有配息可領,因為債券型ETF投資的是一籃子債券,每年都會配發債券的利息,除非所持有的債券是零利率或負利率的債券。但若真是如此,那這檔債券型ETF也不值得持有了。


再次強調,只要打算長期投資,那麼在選擇股票型ETF時,「總報酬(價差+配息)」絕對比只看配息更重要;投資股票的重點在於公司的獲利成長性,而不是配息多寡;當股票的獲利能夠愈來愈高,會讓股價上漲,也會推升ETF的資產價值。想一想,1年賺到10%總報酬,比1年領5%的配息,哪個比較好?答案應該很清楚了。

只要確認所投資標的能給我們滿意的總報酬,那麼配息要分配多少出來,對投資者而言並不是很重要。表1列出了0056各年度的配息及總報酬率,總報酬率是以每年12月31日買入至隔年12月31日的含息總報酬。從表中可以看出,即便2011年股價虧損但仍然有配息;至於2010年當年雖然沒有配息,可是總報酬率卻高達18.9%。想看看,你要的是配息還是總報酬?

任何投資標的都不該只看配息,而是要看投資績效,也就是配息跟股價的總報酬。不論是股票型或債券型ETF,配息多少都不影響投資績效,除非有現金需求的投資者,否則單純追蹤市場指數的市值型ETF更好,這樣才有複利效果。更何況0056所收到持股的現金股利,都是歸0056全部持有者所擁有,即便沒有配出來,這些金額也不會跑掉。畢竟投信公司只是管理ETF,並非ETF的資產擁有者。

而且當ETF配息的時候,淨值就會「除息」,也就是把要分配的現金從ETF淨值轉移到持有者手上;若沒配息,也只是暫放在ETF淨值當中。所以我們所看到的ETF淨值就包含配息的價值,配息後投資者雖然拿到現金,可是所擁有的ETF淨值卻變少了,這不就是把錢從左口袋拿到右口袋而已?再強調一次,長期投資是追求資產成長,要爭的是總報酬,而不是一共拿回了多少現金(本文摘自《怪老子教你打造超值ETF組合:訂做自己的資產翻倍計畫》第4章)。

本名蕭世斌,畢業於台灣科技大學電子工程學系,任職科技業25年,40歲學理財,50歲財富自由。

現為「怪老子理財」站長並經營「怪老子學堂」、《Smart智富》月刊專欄作家。致力推廣理財投資教育,精通財務規畫、ETF及基金分析、財務報表解析、Excel精算等財務領域。

投資理念扎根於正統投資學與財務規畫理論,20餘年來透過穩健的投資規畫,財富已不只翻1倍。認為與其追求短期不確定的報酬,不如透過適當的投資組合配置,讓資產健康的長期成長。

另著有《怪老子的簡單理財課:不必死命存,一樣變有錢》、《怪老子帶你看懂財報選好股》、《怪老子教你:這樣算解答一生財務問題》、《怪老子教你:理專不想告訴你的 穩穩賺投資法》、《第一次領薪水就該懂的理財方法》、《薪水族非懂不可的理財課》DVD。

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