基金投資教學
財金名師朱岳中
5類基金的停利停損點
撰文者：康文柔
更新時間：2009-09-24
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平衡型基金
海外型停損&停利點15%～20%；國內型停損&停利點10%～15%
「進可攻、退可守」是平衡型基金的訴求，當投資人覺得股票基金風險太大，又無法滿足於債券基金的投資報酬率，股、債都能投資的平衡型基金就是不錯的選擇。
買平衡型基金要特別注意海外、與國內基金的區別，海外的平衡型基金靈活度較高，債券與股票部位都可以從零拉高到百分之百。因此，停利點與停損點設定的區間可以拉大，可設定在15%～20%。而國內的平衡型基金受限於政府法令限制，債券部位不能低於3成，所以波動較小，停利與停損都大概抓在10%～15%就可以了。
對於不了解資產該如何配置的投資人，平衡型基金是個省麻煩的選擇，但朱岳中指出，投資人如果勤快點，也可以親自做資產配置，比如將投資的金額分配在購買債券基金、或是股票基金上，同樣能達到平衡基金避險的效果，而投資報酬率也比較能自由調整，達到自己的期望。以他的經驗，自組基金的報酬率，通常比購買平衡型基金的績效更佳。
復華人生目標基金 —近2年淨值走勢圖股票型基金
全球型停利點20%、停損點15%；區域型停利點30%、停損點25%；新興市場看趨勢
股票基金因為波動大，相對的高風險也高報酬，在資產配置中扮演「攻擊」的角色，用來獵取較佳的投資報酬率，但是必須眼明手快，停利時要爽快，否則股市反轉向下，美好的績效很可能曇花一現，只賺得短暫的紙上富貴。依布局的地區，股票型基金可概分為全球型與區域型兩種。全球型基金進行資產配置，大多持有歐美大型股為主，績效表現相對穩健，停利點設在20%就差不多了，停損點設在15%，區域型基金因為重壓單一區域市場，上漲較有爆發力，但風險也較高，停利點可設在30%，停損點設在25％。
「新興市場」是這幾年來最受矚目的投資標的，尤其是5年前高盛證券的一份報告，將中國、印度、俄羅斯、巴西統稱為金磚四國，掀起了一波金磚四國投資潮，接著，經濟增長快速的東協、拉丁美洲、東歐等多個國家，也陸續加入搶錢「新星」。
新興市場由於國家的經濟發展還未趨於穩定，當全球景氣暢旺、商品原物料行情好的時候，新興市場的股市漲幅表現凌厲，景氣轉差，又可能出現暴跌，基金的淨值表現就像在坐雲霄飛車。比如今年上半年，投資東協、拉美兩地的基金就漲了4、5成，巴西股市近日還創下一年來新高。
朱岳中說，買新興市場基金就當作買樂透，不要押注大量的資金，先存有「賠錢就算了」的心理，漲了「當作撿到」。不需要去設定停利點與停損點，全由判斷趨勢決定。
摩根富林明大中華基金 —近2年淨值走勢圖
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