達人開講

搞懂複利　輕鬆年領百萬

中年理財不走旁門捷徑
研讀教科書，一步步穩紮穩打

結果，自己這麼拼、這麼省，財富累積卻如牛步般，難道，這就是上班族的宿命嗎？

看到首富同學之後，怪老子警醒，不是不夠努力，也不是不夠節儉，而是不懂得投資理財。「這是我人生最痛苦的覺悟，從那時起，我立志要學好投資，要投資致富！」他說。

40歲才要開始學理財，該怎麼做？學理工、講究驗算和證據的怪老子，不走問明牌、聽消息等旁門捷徑，寧可從念投資原理的教科書讀起，展開5階段的投資理財大改造：

1.搞懂最根本的投資觀念與理論

怪老子相信一切事情都有理論根據，投資也是，「所有大型投資機構都挑財經科系出身的人才，他們在學校讀的是正統投資理論、財務管理學，所以讀他們必修的教科書，一定不會錯。」

於是他開始細讀原文教科書，「坦白說，一開始是有些困難，因為內容艱澀。」怪老子說，但看完全書之後，發現理論實用，讓自己有信心，理財更有把握。

2.用Excel試算報酬率，設定理財目標

一年下來，讀了至少5本教科書後，怪老子發現，無論是投資股票、買基金，還是購屋，所有投資理財行為的成敗關鍵，決定在報酬率。為了確定理論不會騙人，怪老子開始試算。例如，投資學教科書寫道，「一檔股票的投資報酬率是呈常態分配」，也就是俗稱的「鐘型分配」，但股價上上下下，報酬率怎麼會呈常態分配？

不管股票、基金或房地產
懂得算價值，就不怕市場波動

心裡有質疑，乾脆自己算，他用Excel軟體試算，把報酬率圖型畫出來，果真是鐘型圖。當親眼見到圖型畫出來的那一刻，怪老子說，他又驚又喜，原來教科書說得沒錯，投資股票真的可以用統計學去分析！接著，像上了癮一般，不斷試算各種報酬率。

他開始算，40歲後每個月存5萬元，如果存在平均利率只有2%的定存，10年後只有663萬元；但如果存在10%報酬率的工具，同樣時間卻可以累積出1,000萬元，兩者相差快1倍。

這樣的試算，讓他體悟：投資說穿了就是考驗一個人評估資產價值的準確度，誰可以買到價值被低估的產品，誰就是贏家，買股票、債券、房地產統統都一樣，「當你學會評估金融商品的價值、會算報酬率後，就不會害怕市場波動。」在會算報酬率之後，對於要致富，他得出3個結論：

(1)複利最有效，只要投資在平均年化報酬率10%的工具上，資產7年就會翻1倍，也就是所謂的72法則。
(2)任何投資所承擔的風險，都必須安全到晚上可以睡得著覺。
(3)投資前一定要先算清楚所有相關數字，最好用的試算工具就是Excel。

所謂的「72法則」，隱含的就是複利概念，最初是用來說明，如果以1%的複利計算，經過72年後，本金就會翻成1倍。
公式如下：72÷年化報酬率＝本金翻倍的時間。假設找到年化投資報酬率10%的投資工具，本金翻1倍的時間就是7.2年，算式為72÷10＝7.2。

3.用複利計算，愈早開始、獲利愈豐

大家都想變有錢、提前退休，但要賺到多少才算是有錢呢？怪老子當然又是先做試算。

他的算法是按他希望過的高品質生活去估算，假設每個月生活費一家要花4萬元，每年國外、國內各兩次旅遊要花50萬元，那麼一年至少要花100萬元。

這筆錢要如何賺？接著再試算，若從40歲用300萬元投資，找到平均年化報酬率10%的工具，7年之後會有600萬元，加上他每年存下一半的薪水約50萬元，最快47歲就可以存下1,000萬元現金。到時候就算不工作，一年靠10%報酬還是可以有百萬元投資收入進帳，而且活得愈久，可以賺得愈多。

不過，計算雖然簡單，但是，什麼樣的投資工具可以讓你安穩地年年賺進10%報酬？他心想，這個工具一定要比定存積極，但風險又不能比股票高，因此選擇了共同基金。

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