基金投資教學
入門篇》
規模小爆發力強 多空都獲利
撰文者:林淑玲
更新時間:2011-11-01
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期貨市場波動比股市還劇烈,可是期信基金為什麼績效表現卻明顯比股票型基金平穩、甚至超越股債都投資的平衡型基金?主要理由大致有以下3項:
理由1》投資標的資產類別分散
傳統股票型基金就投資股票,債券型基金投資債券,即使是有資產配置概念的平衡型基金,也只投資股票與債券兩種。期信基金投資的資產類別則有8種,包括股價指數、債券、利率、外匯、貴金屬、能源、農產品、基本金屬等,因為資產類別多元,因此能掌握輪漲機會。國內目前有4檔各具特色的期信基金,投資人若想提高資產報酬,可考慮投資貴金屬商品類型的期信基金,幫績效加分。若是追求平穩者,可考慮多元化投資類型。
理由2》跟股債相關度低,形成避險作用
期信基金因為投資的是期貨,並非股票,因此不會受到股市大跌的系統性風險衝擊。舉例,今年來富時(FTSE)金礦指數下跌7.04%(統計至10月12日),同期間黃金期貨卻上漲18.33%。巴克萊避險公司統計指出,期信指數與美股S&P500指數之相關性僅有0.01,與美債之相關性也只有0.11,因此不論股市或債市大跌,期信基金並不會跟著下跌。由於和股債低相關,具避險功能,因此,資產配置若將期信基金納入,可降低整體投資組合下跌風險。
理由3》操作策略多元靈活
比起股票型基金僅有「買進持有」一種投資策略,期信基金可以做多、也可以放空,同時混搭經理人主動挑選商品、以及靠電腦程式交易,目標要讓基金獲利極大化。
寶來投信 期貨信託處協理 譚士屏:
期信基金所買進的期貨部位總市值,通常約當該基金的規模,例如基金規模3億元,則買進3億元期貨部位,不會運用高度槓桿買進60億元、19倍的部位,因此並無市場一波動,期貨部位就面臨被追繳保證金的風險,操作穩當。
▲期信基金操作靈活,還可避險
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