基金投資教學
入門篇》
規模小爆發力強 多空都獲利
撰文者：林淑玲
更新時間：2011-11-01
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期貨市場波動比股市還劇烈，可是期信基金為什麼績效表現卻明顯比股票型基金平穩、甚至超越股債都投資的平衡型基金？主要理由大致有以下3項：
理由1》投資標的資產類別分散
傳統股票型基金就投資股票，債券型基金投資債券，即使是有資產配置概念的平衡型基金，也只投資股票與債券兩種。期信基金投資的資產類別則有8種，包括股價指數、債券、利率、外匯、貴金屬、能源、農產品、基本金屬等，因為資產類別多元，因此能掌握輪漲機會。國內目前有4檔各具特色的期信基金，投資人若想提高資產報酬，可考慮投資貴金屬商品類型的期信基金，幫績效加分。若是追求平穩者，可考慮多元化投資類型。
理由2》跟股債相關度低，形成避險作用
期信基金因為投資的是期貨，並非股票，因此不會受到股市大跌的系統性風險衝擊。舉例，今年來富時（FTSE）金礦指數下跌7.04%（統計至10月12日），同期間黃金期貨卻上漲18.33%。巴克萊避險公司統計指出，期信指數與美股S&P500指數之相關性僅有0.01，與美債之相關性也只有0.11，因此不論股市或債市大跌，期信基金並不會跟著下跌。由於和股債低相關，具避險功能，因此，資產配置若將期信基金納入，可降低整體投資組合下跌風險。
理由3》操作策略多元靈活
比起股票型基金僅有「買進持有」一種投資策略，期信基金可以做多、也可以放空，同時混搭經理人主動挑選商品、以及靠電腦程式交易，目標要讓基金獲利極大化。
寶來投信 期貨信託處協理 譚士屏：
期信基金所買進的期貨部位總市值，通常約當該基金的規模，例如基金規模3億元，則買進3億元期貨部位，不會運用高度槓桿買進60億元、19倍的部位，因此並無市場一波動，期貨部位就面臨被追繳保證金的風險，操作穩當。
▲期信基金操作靈活，還可避險
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