基金投資教學
標榜每月有錢入袋,規模單月暴增13%
月配息債券基金夯
撰文者:符 藍(Flower)
更新時間:2012-06-01
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迷思2:配息愈多,代表基金愈賺錢?
正解:配息率+淨值漲跌幅>0,才算賺錢
投資人是否從一檔債券基金賺到錢,不能只看配息率,還要加上基金淨值的漲跌幅,結果為正數,才代表這一檔基金真正有賺錢。
像在2008年金融危機時,因信用風險上升,市場大力拋售任何有信用風險的債券,所以風險屬性較高的新興市場債及高收益債的價格都大跌,連帶使得債券基金的淨值下挫。
即使是得獎基金,如安本環球新興市場債券A1配息基金、聯博全球高收益債券基金AT股美元,當年度的基金淨值下跌幅度超過配息率,使得總報酬率分別大虧了24.96%、30.86%。
而風險較低的美國公債因價格上揚,使得基金表現較好,所以富蘭克林坦伯頓美國政府基金A的投資人,就賺了配息,也賺到價差。
再來檢視2011年因歐債危機, 同樣由於整體信用風險上升,布局新興市場的安本環球新興市場債券基金、投資高收益債的聯博全球高收益債券基金價格都下挫,所以投資人雖然賺了配息但賠了價差,拉低了總報酬率;就只有富蘭克林坦伯頓美國政府基金因為配息和價差都賺到,總報酬率達6.13%,為三者之冠。
▲高配息≠基金高報酬率
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