基金投資教學
蕭碧燕專欄
用定率加碼法 安心長抱月配息基金
撰文者:蕭碧燕
更新時間:2012-11-01
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▲基金教母 蕭碧燕
過去半年,利息低、股市難賺,使得採「月配息」的高收益債基金大賣。投資20萬元以年報酬率6%計算,每個月固定可領1,000元配息,獲得非常多投資人的青睞。不只是基金公司、銀行,連保險公司都推出月配息高收益債券型保單,聽說2個多月就賣出數百億元,可見「月配息」對台灣投資人有多大的吸引力。我認為,未來幾年月配息的金融商品會是基金市場主流,因為現在全球經濟成長率低,投資股市獲利不易,投資人會喜歡賺固定收益、有固定配息的產品。既然大家這麼愛這種「月配息」商品,而且這種產品也有很多好處,這個月就來教大家怎麼買月配息高收益債券型基金最聰明!
在進入正題前,先澄清一個觀點,聽說南部有些業務員把「非投資等級」公司債解釋成「沒有風險」的公司債,這是天大的錯誤。「非投資等級」指的是該公司債券風險已經超過可以計算的範圍,所以被列到非投資等級,這不是沒有風險,而是風險很大,這點投資人一定要清楚理解才行。在低利率、經濟成長率也低的「雙低」環境下,債券和月配息商品自然會成為市場主流。不過,投資這些商品的投資人,想必應以長期持有為主,不太可能短線進出,所以投資時最重要的考量就是買進的價格夠不夠低?有沒有低到你敢長抱3∼5年以上?或是就算另一波金融海嘯來了,也不會讓你虧太多。千萬不要只想到可以領月配息,因為如果買進成本太高,一旦下一波海嘯來襲,很可能會把你先前領的月配息全都虧掉!
舉例,某檔月配息高收益債基金在2000年科技泡沫時,單位淨值曾跌到2塊多美元,是歷史最低,現在約4塊多美元,跟歷史低點相差約2美元,但歷史低點是科技泡沫化時,會再來嗎?想必機率不高,所以以目前的4塊多應可先進場買第一筆。並且用定率加碼法,跌3%就加碼一次。如果淨值往上,你買的這筆就賺錢了,如果淨值往下,因有再加碼攤平,那麼你買的成本可能攤低到只有3塊多,這樣是否讓你更安心的領月配息呢!
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