投資型保險
衍生商品》利率比定存高，還享有保障？
精算內部報酬率 揭開儲蓄險高利真相
撰文者：郭莉芳
更新時間：2013-01-26
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糖衣2》保單預定利率比定存利率高很多
新台幣儲蓄險目前的預定利率約是2.2%，美元儲蓄險約是2.7%∼2.75%，這比新台幣1年期定存1.35%、美元1年期定存0.8%還要高，乍聽之下好像值得考慮。但是，錠嵂保險經紀公司台北營業處區經理余婉琴解釋，保單預定利率只是保險公司計算保費基準的參考值之一，跟「報酬率」完全是兩碼子事，八竿子打不著。
保險公司收到保費，還要扣除相關必要成本後，才會把收益放到保單價值準備金中，因此，保單的報酬率是要看內部報酬率才能見真章。
糖衣3》儲蓄險一定保本，沒有風險
很多業務員會說服客戶，「買儲蓄險就好像把錢放定存，很安全，而且每年還本就像是定存會拿到一筆利息一樣，每年都拿得到，絕對穩當啦。」事實上，儲蓄險要能保本，需建立在「保戶不會提前解約」的前提上，換句話說，投保6年期，就要乖乖鎖6年不能動，假設保戶有資金需求，要提前解約，可能因被扣掉相關費用，保單價值準備金比累繳保費更低，是拿不回全部的總繳保費的。
糖衣4》趁新台幣升值買美元保單很划算，成本比較便宜
從2009年以來新台幣一路走升，更在2012年底升破29元兌1美元的關卡。這時候，有許多業務員建議，趁現在新台幣走揚，進場買美元保單，成本比較低，未來如果新台幣走貶，還可以多一點匯兌收益。
只不過，美元保單從保費收取、理賠金、還本金等皆以美元支付，如果你沒有美元需求，到時候還是要換回新台幣，一來一往耗時又得多繳換匯費用，不見得比較划算。未來萬一新台幣繼續升值，還會產生匯損，即使是保單，也可能不保本。
【認知建立】長期保單得留意利率風險
儲蓄險雖然不見得划算，但是對於保守族群來說，儲蓄險仍是其資產配置中必備的一種理財工具。國泰人壽通訊處經理李國川強調，買這種保單的目的不是為了賺錢，而是要戰勝人性，避免錢亂花掉，比起買房出租要有一大筆頭期款，或是買配息型的債券型基金，本金有可能會虧損，保單起碼是個絕對保本的選擇。
想要投保儲蓄險的人，除了要學會如何精算保單內部報酬率外，也應該要建立以下的基本認知，再考慮購買。
認知1》想保本，選新台幣儲蓄險較佳
雖然目前美元保單的內部報酬率比新台幣儲蓄險高，但是考量到匯率風險，美元保單不見得能夠保本。尤其是想要「終身還本」的人，更要先考慮清楚自己能不能忍受買了保單後，未來長達30∼50年間的美元匯率變動風險，到時候外幣萬一兌新台幣升值，就會有匯損；外幣貶值，則會有匯差收益。
認知2》想避開利率風險，產品年期選短不選長
還本儲蓄險的內部報酬率雖然是持有愈長，內部報酬率相對較高，但是這中間存在著：「萬一市場利率走升、保單預定利率也會跟著下降、保費會變便宜，新推出的保單內部報酬率會提升」的變數。因此，在產品年期上，建議選短不選長，也就是選擇6年期儲蓄險優於10年、20年期儲蓄險。
認知3》愈晚還本才是真划算
前面有提過，愈早還本對於累積保單價值準備金不利，最好是選擇繳費期滿才開始還本的保單，才是真正有利的方式。
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