股票投資術
觀念篇
一切從這裡開始
撰文者：曾崇銘、陳宥任
更新時間：2014-05-23
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敗因3》高同質性的模組過度使用
想像一下，數百張、甚至數千張單子在同一點位執行相同的動作，會發生什麼狀況？在同一個時間、同一個點位，突然湧入大量同向的委託，會瞬間將價格劇烈地往委託方向推擠，造成滑價推移過大，如果執行效率不佳，成本將大幅提高，除了獲利空間會因而縮小（詳見註2），進、出場及停損訊號也將因此更容易被觸發。
較長線的波段模組也許可以稀釋此種因素，但對於短線模組的長期績效而言影響甚鉅。
如果此期間內的價格變化僅僅是因為同方向程式單迅速湧入所導致，並不是因為其他原因來推動及維持價位水準，那麼當委託單被消化、市場恢復理性之後，價格被推回到原點或甚至反向發展的機率就相對大增，結果間接促使該訊號成為虧損的交易，尤其是停損幅度較短的模組，很容易在這種刷盤過程中就被觸發訊號而虧損出場。
市場其實是有相對的「胃納量」，市場交易量愈小，剛剛所提到的問題，會更加地嚴重；在交易量比較大的市場裡，這種問題或許可以稍微被淡化，但也不是無上限地容許。任何結構嚴謹完整的交易邏輯，被過度而無限制地使用都會失去效用，這種現象在國外的文獻上已有許多相關的論述。
敗因4》模組過度最佳化
最佳化可分為兩個層面，一種是參數最佳化；另一種是策略最佳化。所謂策略最佳化是指在架構初步完成後，為了讓模組對於特定走勢的反應更符合預期效果，對於邏輯條件進行修改，或加入一些新的條件。在模組的修正過程中，這樣的行為當然是必要的，除了可以修正現有條件的缺點，也可以補強邏輯漏洞。但是過分地針對某些特定走勢，勉強拼湊出一些相對應的觸發條件，除了美化績效之外，對於未來將面對的行情並沒有實質幫助。所以「策略最佳化」在程度上必須拿捏準確，千萬不要過度，更不能違背主要邏輯，否則很容易讓你的模組成為中看不中用的花瓶。
而參數最佳化，就是利用程式交易系統針對模組中的參數以不同的數值去做運算，目的在算哪一個參數數值可以達到最好的績效。例如原本已經採用20 根K Bar 的均線作為模組的架構，為了知道到底是採用多少的參數，可以讓這個邏輯條件的績效達到最好，於是可以利用交易系統內的「最佳化功能」，來得知每一個參數或參數組合的績效數值。
參數最佳化雖可以獲得最佳績效，但畢竟是針對過去的歷史資料，對於未來的走勢是否真能產生相同的績效表現？歷史資料是已經發生的事實，利用電腦能夠迅速處理大量運算的特性，來找出一個最好的參數組合，造就出一個動人的結果，並非難事！但這就好像是「先射箭，再依照箭落定後的位置將靶心畫出來」，無論箭怎麼射，都能顯現最好結果。
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