基金投資教學
經歷微笑曲線，報酬才會可觀
定期定額 至少扣足36個月
撰文者：郭莉芳
更新時間：2014-11-26
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當你在市場樂觀時進去買，必須有心理準備，可能會歷經下滑而出現負報酬；那時候更要繼續扣款，慢慢攤平成本，熬過這段時間，等市場再漲上來。經歷了微笑曲線（開始扣款後，基金淨值先跌後漲，詳見圖1），累積的金額夠多，最後的絕對報酬也會很可觀；關鍵在於比「氣」長，持續扣款，有耐心就會贏。
Q29：我看生技基金這2年的表現很好，單年度漲幅超過25%以上，如果想快速存錢，是不是就應該選擇這種基金？
A：如〈基金操作篇1〉所言，定期定額必須挑選具有長期成長趨勢的標的，賺錢機會才大。
生技基金是屬於產業型基金的一種，產業型基金的特性是「有明顯的週期性循環」，除非你很確定現在正值該產業循環週期的相對低點，否則定期定額投資的滾錢效果不大。
尤其是近2年的生技基金漲了很多，目前正處於產業景氣循環相對高點，現在進場恐有追高風險，下跌機率有可能高於上漲機率。
Q30：我預計每個月投入1萬元做定期定額投資，該如何分配投資標的呢？
A：如果每月有1萬元資金，建議可以拆成2筆∼3筆，例如5,000元、5,000元或是3,000元、3,000元、4,000元，再投入不同的市場以分散風險。
該投入哪些市場呢？暢銷財經書籍作家、精算達人怪老子表示，如果是屬於相對穩健的投資人，不希望資產波動度太大、萬一虧損可能會睡不著覺的人，建議要有一定的比率投入債券型基金，不要全部重壓股票型基金。
例如可以用一檔全球型債券基金搭配一檔全球型股票基金、美國股票型基金或東協股票型基金。要提醒的是，不管是透過哪一種通路下單，要特別留意該通路是否有「最低手續費」的下限，通常是每筆50元，如果投資金額在5,000元以下，且享有手續費折扣優惠的話，就要精算一下是否被多扣手續費，反而不划算，此時，1萬元反而只需拆成2筆就好，以免拆成3筆，手續費成本過高。
尤其債券型基金的手續費率較低，若再加上折扣後，可能未達50元，更是吃虧。舉例來說：小安透過網路銀行下單一檔股票型基金，每筆3,000元，手續費為3%（3,000元×3%＝90元），透過網路下單可享有5折優惠（90元×50%＝45元），但該銀行的最低手續費下限為50元，未達50元者以50元計，等於是小安每筆就被銀行多賺5元，1年扣12次，等於是多花了60元。
Q31：我投資到現在已經7個月了，正報酬只有曇花一現2個月，之後就一直是負報酬了，我該停扣、換另一個市場嗎？
A：定期定額是一個長期投資計畫，不用擔心進場時機點，只要做好長期投資的心理準備，即使剛開始買進就碰到股市下跌，或是遇到盤整期，記得：這都只是投資的過程，不用患得患失。
如果你先前已做過研究，也用了3163法則或4433法則（詳見〈基金操作篇1〉）選出同類型中較優質的基金，即使進場半年多，目前還是負報酬也不用太擔心，因為有可能你剛好遇到市場正在結束一個循環，淨值逐漸下跌，帳面上出現負報酬，此時也要保持鎮定，繼續扣款。
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