投資型保險
不用自選標的，還有回撥金可領
如何挑對合適的類全委保單？
撰文者：林 竹
更新時間：2014-11-28
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1每單位提撥固定比例
【公式】可提撥金額＝持有單位數×基準日淨值×（年化提撥率÷12）
假設類全委投資型保單規定，每單位固定年化提撥率6％。
1.期初可購買單位數3,333.33＝保費100萬元÷匯率30元÷淨值10元
2.實際投入單位數3,326.33＝3,333－（3,333×0.2％）
3.可提撥金額新台幣5,088元＝｛3,326.33單位×10.2×（6％÷12）＝169.6美元｝×匯率30元
2每單位提撥固定金額
【公式】可提撥金額＝持有單位數×每單位撥提金額
假設類全委投資型保單規定，每單位固定提撥0.0417元。
1.期初可購買單位數3,333.33＝投入100萬元÷匯率30元÷淨值10元
2.實際投入單位數3,326.33＝3,333－（3,333×0.2％）
3. 提撥金額新台幣4,161元＝｛3,326.33單位×0.0417＝138.7美元｝×匯率30元
目前有這麼多張具提減回撥機制的類全委保單，民眾該如何選擇？可透過以下2方式做挑選：
1.挑保險公司、投信公司：買類全委保單的第一步，就是看保險公司體質是否穩健，余重慶建議可透過RBC（詳見名詞解釋）是否大於200％做判斷，這是金管會對保險公司的最低要求，小於200％就要增資。
RBC是指公司的自有資金，對應所承受風險的比率，計算方式是「自有資本額」除以「風險資本額」。例如自有資本是200億元，風險資本為100億元，RBC就是200%。RBC數值愈高，代表公司資本淨值可承受經營風險準備愈高。
其次則是看投信公司與經理人的表現。富蘭克林華美投信總經理黃書明表示，因為每一張類全委保單的成立時間、目的都不同，提撥比例也不一樣，因此較無法用帳戶績效來判斷投信公司與經理人。他建議可以從投信旗下全委帳戶數與資金規模做判斷，帳戶數多、資金規模大，就代表該投信公司對全委帳戶操作較有經驗，願意投入較多人力物力，資源相對豐富。
2.觀察提撥次數、淨值、夏普值：雖然類全委保單的帳戶績效無法比較，但余重慶建議可觀察該保單的提撥次數與淨值。舉例來說，某類全委保單剛推出時帳戶淨值10元，且設計為每月提撥，經過3年後，其官網公開資訊記載，3年來都有按月提撥，且目前帳戶淨值超過10元，代表這張保單的績效不會太差。另外，設定提減撥回機制的類全委保單，其連結的全委帳戶通常是債多於股，也可以觀察基金的夏普值是否較高（編按：夏普值為衡量每承擔一單位風險的超額報酬，以較高為佳）。
應慎選保險及投信公司
小心最低門檻與費用率
類全委保單雖可讓保戶領到現金、落袋為安，但景肇梅也提醒保戶，注意以下5件事：
1.提減撥回並非保證有，若基準日之績效不符合條款規定，就拿不到。
2.年化撥回率「不等於」帳戶報酬率，帳戶淨值會隨市場波動，當投標虧損、淨值走低，撥回有可能會配到本金（如同配息基金也可能以本金為配息來源），帳戶淨值可能會低於剛成立的10元。
3.有的類全委保單會設一個最低提撥金額門檻，若該月的提撥金額小於門檻，就不發現金，轉而加碼買基金，累積單位數。
4.類全委保單是投資型保單的一種，雖然有專家代操，但不保證賺錢，且帳戶盈虧就如同一般的投資型保單一樣，由保戶自己負責。
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