股票投資術
用台灣發行陸股ETF 直接參與中國多頭行情
撰文者：戴瑞瑤
更新時間：2015-05-26
瀏覽數：66,322
5 交易眉角》留意指數成分股、交易單位
雖然在台灣投資陸股ETF就像買賣台股一樣容易，但因為是投資中國市場，在挑選與交易上還是需注意下列眉角：
眉角1》從指數成分股觀察ETF走向
富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文建議投資人，在看陸股ETF時可從指數內的產業板塊來考量，目前台灣掛牌的陸股ETF追蹤指數包括：上証180、滬深300、上證50、富時中國A50。
其中50系列的大型藍籌股較多，「因為上海證交所上市A股有1,000多檔、深圳證交所有1,200多檔，只挑選其中的前50名，滬深300是挑選市值前300名，相對也比較多中型類股。」廖崇文說。
此外，金融股占陸股指數比重很高，像是招商銀行、民生銀行等，上證50成分股中金融股就占70%，富時中國A50中金融股占65%。而滬深300指數的金融股比重為38％、上証180指數的金融股比重46％，金融股比重皆比上證50指數低，但內含許多具成長動能的中型類股，類股也比較分散，如果投資人較偏好日常消費型、資訊科技的中型類股，可以選擇追蹤滬深300的A股ETF。另外，國內業者將在2015年6月推出新的陸股ETF「深圳100」，此為追蹤深圳證交所上市的前100大公司，深圳證交所掛牌公司偏重內需市場，適合看好中國消費內需產業的投資人選擇。
每個指數的成分股會定期變動，像滬深300指數每半年變動一次、恒生中國企業指數則每季變動一次，且會提前公告是否有成分股遭下市、併購或更換。投資人可以直接在上海、深圳、香港3個證交所網站上查詢。
眉角2》跨境掛牌ETF的交易單位與台股不同
而在交易時，李孟霞提醒投資人，跨境掛牌的ETF交易單位與台灣股市不同，像恒中國、恒香港，因為是直接從香港引進，不同於台股每張為1,000股，恒中國1張為200股、恒香港1張為100股，上證50也如同香港證交所規定，1張為100股，投資前可要特別注意。
眉角3》避免溢價幅度高的ETF
要買進陸股ETF，除了考慮指數外，李孟霞認為還要觀察近期ETF的折溢價情形。ETF追蹤的是指數或指數基金，因此淨值會與指數相近，但投資人買進時是在股票市場以市價成交，但市價與每日淨值可能並不一致，她建議投資人最好選擇溢價幅度小，也就是市價與淨值較貼近的ETF。
眉角4》沒有漲跌幅限制且沒有配息
陸股波動起伏比台股大，李孟霞提醒投資人，如果是投資台灣股市的ETF，譬如台灣50，有漲跌幅最大10%限制（2015年6月起由7%放寬至10%），但如果是投資陸股的ETF，不管是追蹤A股還是H股，都沒有漲幅最大10%限制，因此最好掛限價單來買賣。此外，不同於投資台股的ETF，目前在台灣掛牌交易，投資於A股或H股的ETF都沒有配股息的機制，成分股所配出的股息會納入淨值之中，投資人只能靠賺取價差來獲利。
圖解查詢》折溢價
1. 各個投信公司網站都可以查詢即時淨值跟折溢價幅度，此處以鉅亨網查詢FB上証的折溢價為例。
在鉅亨網（www. cnyes .com） 首頁右側中間「全球股市」輸入所要查詢的ETF代號，以欲查詢FB上証為例，➊輸入股票代號「006205」。接著，畫面就會跳出該檔ETF的➋連結頁面，點選後就進入該ETF的資料頁面。
2.在該ETF的頁面上方選擇➊「基本面」當中的➋「ETF折溢價」， 就會呈現近期該檔ETF的折溢價幅度，負值表示折價、正值代表溢價。
一檔ETF成交價高於淨值就是「溢價」，代表市場看好這檔ETF；相反的，成交價低於淨值，就是所謂的「折價」。計算公式為「（市價－基金淨值）/淨值×100%」。
通膨吞噬保障?快讓保障自動加乘
您可能有興趣的文章