股票投資術
為什麼投資高手 都在大買ETF?
撰文者:詹宛霓
更新時間:2015-09-25
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另外,如果你要賣出,盤中就可以看委買價直接賣,賣出款項也在T+2(T為成交當日)的交易日就會入帳。但如果是基金的話,境內基金(國內投信發行的基金)贖回是採隔日的淨值,境外基金則是採贖回當天的淨值,但是當天的淨值也要隔天或後天才公告,如果這幾天淨值波動很大,贖回價格就會和預期的有落差。
費用低廉》證交稅僅需0.1%
ETF的交易成本和股票相同,買賣都需繳交千分之1.425的手續費,和基金動輒1.5%∼3%的手續費相比來說低很多。不過ETF和股票一樣,賣出時須繳交證券交易稅,但金額是股票的1/3,只要0.1%。
另外,ETF和基金一樣都有人負責管理,因此會收取管理費,但這筆費用會從淨值中扣除,投資人很難察覺到它的存在。不過由於基金是主動式管理,ETF是被動式管理,因此ETF的管理費會比基金便宜,股票型基金的管理費約在1%∼1.5%,但像是投資國內的台灣50管理費就只有0.32%,即便是投資陸股或日股ETF,管理費頂多0.99%(詳見表1)。
ETF不易倒》定期檢視標的,表現差就換
由於ETF投資的是一籃子的股票,再加上ETF的投資組成會跟著指數每段時間進行調整,將表現好的公司留下,壞的公司剔除,因此ETF鮮少發生倒閉的情況。
像是台灣50就是投資全台灣市值最大的50間公司,而台灣50每半年會調整一次持股內容,表現不好的公司會被剔除在50大公司之外,再加入新公司,因此自然不會買到即將倒閉的公司。
舉例來說,投資人如果是投資5檔個股的話,萬一不小心其中一檔踩到地雷,就會影響1/5的資產。但如果是投入台灣50或中型100,買進的公司有50∼100間,如此不需要有大筆資金,也能將風險分散在這麼多間公司。雖然失去績效暴衝的機會,但也讓投資人多了一層安全保障。
ETF簡單易懂、容易操作、長期績效穩健的好處,連股神巴菲特都極為肯定。2008年初,巴菲特曾和美國對沖基金操盤手塞德斯(Ted Seides)打賭一場為期10年的賭局,賭注是100萬美元,巴菲特預估,投資在保守型標普500指數型基金Admiral,10年後的報酬能贏過塞德斯的對沖基金組合。巴菲特會如此勝券在握,在於他認為,對沖基金的管理費和績效費用,會侵蝕基金的高報酬。
但賭局只到2015年時,塞德斯就勉強認輸了。巴菲特投資的Admiral 7年下來的報酬率為63.5%,而塞德斯投資組合在扣掉管理和績效費後,報酬率只有19.6%,但若把費用加回去,塞德斯的報酬率也只有44%,費用竟讓報酬率足足差了24.4%。
連股神都著迷的簡單投資工具,看到這裡,你是不是很心動呢?別急,工欲善其事,必先利其器,雖然投資ETF只要每週花個5分鐘了解市況,但投資前的基本知識仍要先準備充分,以免不小心白白損失。以下,請見我們針對ETF投資的各種細節所做的深度報導。
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