基金情報站
低利率環境+平均壽命拉長
規畫退休準備 首重控制波動風險
撰文者:丹尼爾‧洛伊(Daniel Loewy)
更新時間:2016-05-01
瀏覽數:39,815
靈活調整股債配置
才能因應市場環境轉變
投資組合的股債配置比率經常是最大的風險來源之一。因此面對市場環境改變,必須能夠靈活調整股債配置作為因應之道。此外,多元化配置資產部位,如增加區域投資比重、外匯投資部位、大宗商品相關投資,以及衍生性商品,不僅可作為追求報酬來源,同時也是降低市場波動影響的因應之道。
如何運用DAA做到多元資產的動態管理?我們舉歐債危機為例說明。從2011年8月初至10月初,全球股市下跌23%,在此之前,上半年股市波動率平穩,完全未顯露大家常看到的警訊。但從聯博DAA模組,我們發現了其他可疑跡象,例如歐洲主權債信用利差大幅膨脹,尤其是希臘、葡萄牙、西班牙與義大利等這些經濟最為困頓的國家。
有鑒於此,我們適時調降投資組合風險,減少股票投資部位,同時提高美國債券投資部位;另一方面,對部分歐元投資部位進行避險。因此,面對隨之而來的全球股市崩盤與歐元升值,有效降低投資損失。
整體而言,透過放眼全球、多元布局與靈活因應3種不同的面向,動態調整投資組合,藉此有效抵禦短期事件的衝擊。儘管每一個面向各有侷限,但3者分進合擊比起單打獨鬥,將更能協助長期投資者,比如退休準備的客戶,穩度各種市場挑戰。
您可能有興趣的文章