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英國脫歐公投、美國大選將使市場波動加劇
用平衡型配置 降低投資風險
撰文者:鄭 杰
更新時間:2016-06-01
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不過,黃日康也指出,今年下半年風險因素雖然多,但是幸好下半年的風險事件多屬於「可預期風險」,投資人可以提早防範、布局,降低對於這些區域、相關產業的配置。就提早因應的角度而言,這些風險對投資人反而是好事,像是提供了一盞明燈,「能夠提早繞路、避開。」
因此,在下半年多起風險事件環伺之下,黃日康建議,下半年的投資主軸應該要有更大的比率移向低風險產品,例如:投資等級債,同時應該更加重視整體配置平衡。在平衡配置方面,黃日康指出,投資人可以直接選擇平衡型基金,或是自己打造平衡配置,簡單透過持有全球股票型基金、全球債券型基金,並且納入美元、歐元等貨幣,就可以達成很好的平衡效果、有效地穩定整體投資的風險度,「重點是要先顧及風險,再享受報酬。」
原油、黃金易受政治干擾
不適合當作核心資產配置
就風險角度出發,黃日康更認為,一般投資人應該減少對於產業型基金、原油、黃金等商品的布局,因為這些商品專業程度高,波動度大,比起專業人士,一般投資人了解不夠深,極易產生誤判,不適合一般投資人作為高比重的核心資產配置。
談及今年以來價格大幅反彈的原油與黃金,黃日康更直言:「實在太難判斷了。」他說,在衍生性金融商品操作干預,以及政治因素介入之下,黃金、原油價格與基本供需之間的關聯性幾乎已經不存在,難以由基本面判斷價格走勢,「以油價來說,OPEC(石油輸出國組織)向來主導油價走勢,過去油價過低時,OPEC就會喊出停產來刺激油價上揚。但是,如今OPEC為了與美國、俄羅斯等能源生產國競爭市占率,即使油價只剩下每桶20美元、30美元,仍然持續生產。過去教科書中念到的基本供需理論,現在都已經成為歷史了。」因此投資人在這方面的布局應該要謹慎小心,配置比重不宜過高。
黃日康個人投資,最愛房地產
雖然在資產管理業界長達20餘年,但是令人意外的是,黃日康的投資理財方式出乎意料的單純,既不買股票,也沒買基金,唯一的理財工具就是:房地產。黃日康解釋,因為在資產管理界工作的原因,為了避嫌,所以不買股票、基金。而他的投資性格保守,喜歡長期穩定的投資,因此選擇能創造長期現金流的「買房收租」。他現在有近9成的資產都投資在香港的房地產。
出身香港的黃日康分析,亞洲房地產普遍都有供不應求的狀況,香港的情況又特別嚴重,是重要利基。除了土地稀少之外,香港又是亞洲金融重鎮,許多中國、外資企業都會在香港設點,推升租屋市場的需求。
「在香港,房價雖然貴,但是在黃金地段,例如:中環、銅鑼灣,一點都不怕租不出去。每年靠著租金收入,我就能穩穩有3%∼4%的收益率,跟投資等級債差不多,也解決老了以後住的問題。」因為對這樣的投資方式有信心,黃日康肯定地說,未來只要有適合的機會還是會持續在香港買房投資。(文◎鄭 杰)
出生:1969年
學歷:中國人民大學經濟學博士、美國紐約市立大學金融學碩士
經歷:路博邁台灣區總經理、瑞銀投信台灣區總經理、駿利基金亞太銷售董事
現職:鋒裕投顧台灣區總經理
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