股票投資術
結合內外盤均量、證券公司買賣超家數
看「大戶指標」抓出波段買賣點
撰文者：呂郁青
更新時間：2017-03-01
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近期的飆股你抓到了嗎？大同（2371）、穩懋（3105）與可成（2474）的股價，最近大漲3成，甚至是翻倍。永遠都有人比散戶更早知道消息並且進場卡位，但是，散戶不要總是感嘆很難在市場上賺到錢，反過來想，只要能洞悉大戶籌碼的走向，跟著順勢而為，勝率自然提高。
想在股市淘金的方法有很多種，像是常聽到3大分析法－基本面、技術面與籌碼面。基本面可以用來挑選長期投資的股票，但是，如果想要波段操作，基本面中的公司營收與財報所揭露的各種獲利指標（例如：毛利率、每股盈餘等），都是股價的落後指標，不能作為波段操作的依據。
看到利多消息才進場
股價通常已經漲一波
當散戶看到公司公布營收與財報公布的利空消息時，公司內部人士或消息靈通者，早就已經賣出持股，股價通常也跌了一波。同樣的道理，當公司營收表現好或財報獲利不錯時，也早就有人先行卡位，當散戶知道利多消息再進場時，股價往往已經漲了一段，更何況，連公司老闆或分析師都未必能掌握各家公司的產業脈動與未來前景，散戶又如何能預知未來？
雖然技術面可以看出股價強弱，但是，光看技術面選股又太薄弱。例如：爆大量長黑K且股價創新低，究竟是買點還是賣點？如果輔以籌碼面的觀察，發現是大戶在買，股價的低點就不會太遠了，甚至可能就是波段的最低點。
大戶通常是指資金比散戶多的消息靈通人士，他們有可能是公司的大股東、高層，或與這些人有密切往來的人士。大戶不會被歸類在「法人」裡（外資、投信與自營商合稱為「三大法人」），而是被視為市場裡的「自然人」（散戶也算是「自然人」）。要怎麼知道哪些資金籌碼是消息靈通的大戶，哪些又是散戶呢？
在台股有20年經驗，外號多空大師的吳金潮說，由於大戶資金通常比較多，因此想知道大戶資金的方向，可以從：1.個股盤中的內外盤買賣力道、2.盤後揭露的買超與賣超該個股的券商家數。透過這2個數據，可以洞悉大戶籌碼的動向：
指標1》內盤均量與外盤
均量的差距
當外盤均量－內盤均量＞0，就代表大戶資金開始進場。我們先來介紹內外盤均量到底是什麼？
在每日盤中的成交明細中，都會掛出最佳5檔賣價與最佳5檔買價（詳見圖1）。如果以買價成交的話，就稱為內盤價，以買價成交的總數量就叫做內盤量；如果以賣價成交的話，就稱為外盤價，以賣價成交的總數量就叫做外盤量。
當消息靈通人士掌握到可靠的利多時，一定是急於買進，一旦大戶急於買進時，會不惜用價格比較高的賣價買進（編按：因為股市要賺錢就是要低買高賣，所以賣價通常會比買價高），也就是外盤價成交，造成當天該檔股票的外盤成交量比內盤成交量還要大， 而且，因為他們很有把握，所以每筆的下單張數都會比較大。
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