基金投資教學
將退休需求具體化，有助擬定準備計畫
4步驟規畫退休財務 50歲前享受第二人生
撰文者：賀先蕙
更新時間：2018-06-01
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評估工具》
國人偏好退休準備工具
仍以股票、基金占最大宗
根據先鋒研究報告分析，累積退休金可使用的財務工具包括政府年金、個人年金、資產配置、房地產等。至於摩根「退休快樂指數」調查則發現，國人偏好的退休金理財工具，仍以股票和基金為最大宗，占35.9%；現金居第2，占27.5%；投資型保單為第3，占21.5%，顯示國人最熟悉的工具仍是基金和股票。
制定計畫》
根據退休準備期間、金額
配置個人投資組合
有鑑於此，《Smart智富》月刊於3月份進行的「好基金這樣配」網路徵文活動結果可供讀者參考。
這次徵文有兩組是特別針對退休族的，希望能利用2016年至2018年間的「Smart智富台灣基金獎」得獎基金，打造可長期累積退休金的基金投資組合（以下簡稱「10年退休組」，徵選活動詳情請見，以及針對即將或已退休者，打造一個可以有穩定現金流的基金投資組合（以下簡稱「已退休組」）。
就10年退休組來說，該組評審怪老子建議的投資組合是股、債各半、且整體組合長期年平均報酬率應達8%（詳見《Smart智富》月刊238期的p.74），最後選出4檔基金的投資組合。很多人好奇，為何將投資組合報酬率設定為8%？對此，怪老子解釋，因為距離退休大約只有10年時間，此時投資組合不宜有太大波動、必須要能穩定成長，因此建議股、債各半。「不然如果退休時遇到股市大跌，會很麻煩！」此外，以目前定存利率只有1%來看，投資組合的報酬率若有8%，則代表風險溢酬達7個百分點，「已經算是滿不錯的報酬率」，怪老子強調。
表1是以8%報酬率試算，假設目標為10年內、65歲退休（代表目前55歲）、存到1,395萬元。由表中可以發現，若期初55歲時，已有600萬元本金，則每月額外提撥的儲蓄金額只要5,545元。但若期初的本金愈少、每月需要額外提撥的儲蓄金額就愈大。若55歲時完全沒有存款，以8%的報酬率試算，每月必須提撥7萬7,460元，才能存到目標的退休準備金！
已退休組的評審基金遊俠Jim男，針對退休族的基金投資組合設下條件，主要有2：1.投資等級債必須占投資組合4成；2.整體平均年配息率需在5%左右（詳見《Smart智富》月刊238期的p.77）。
配息率只要5%就夠了嗎？對此，Jim男解釋，配息率5%是在考量退休的安全性下，配息率的上限。「上限就是5%。因為要兼顧安全，超過5%的配息率，實務上根本很難做到！」Jim男強調。因為配息率超過5%，勢必在投資組合中要增加高收益債或是股票的比重，這兩種商品的波動度相對較高，並不適合退休族。
Jim男分析，退休族如果本金愈大、配息率目標就可往下調，增加安全性。「若本金夠大，或許3%的配息就已足夠。」Jim男強調。他進一步分析，讀者可以設定退休後1年所需的生活費用，再除以本金，就知道需要多高報酬率的投資組合。但若發現5%的配息率不足以支應退休後的生活費用，他建議可以做以下兩項調整：1.延後退休時間；2.降低退休的生活花費、剔除不必要開支。
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