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全球Q3吸金805億美元、在台資產規模破兆
如何挑出含金量高的ESG基金？
撰文者：鄭杰
更新時間：2020-12-01
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儘管ESG策略成為全球浪潮，可是，ESG基金真的有助於投資人的資產增值嗎？就2020年的數據來看的確是如此。根據晨星的統計，在2020年第3季，全球絕大多數ESG股票型基金的表現，在晨星組別中都位在前1/2，而且就ETF（指數股票型基金）的表現來看，26檔ESG ETF中，有25檔的績效表現都勝過追蹤同樣市場的傳統型ETF。
雖然數據不俗，特別是在2020年經過極為波動的第1季，但是，晨星EMEA及亞洲區基金研究總監陳永熙提醒，ESG股票型基金向來偏重在健康照護、科技型股票的配重，因為這兩類產業的ESG評分通常較高，而且這兩類股票恰好又是2020年表現最優異的標的，當然會讓2020年ESG股票型基金普遍表現更為突出，至於能否長期勝出仍有待觀察。
挑選ESG基金前 先檢視持股內容與設定
陳永熙建議，當投資人選擇ESG基金時，與其期待有超高報酬，倒不如應該要基於風險管理的角度出發會比較好，因為基於ESG原則建立的挑股準則，將會讓基金的持股風險相對降低，而這一點在統計數據中也顯示出來。在2020年第1季市場瘋狂下跌中，台灣上市的ESG基金中，有超過6成的最大下跌幅度都小於其指標指數。除此之外，用以衡量基金波動度的標準差，也都普遍小於指標指數，顯示出ESG基金具備較強的下檔支撐，而且波
動較低。
當前市場上ESG基金琳琅滿目，投資人要怎麼挑選，才能挑出永續理念和績效兼顧的標的呢？陳永熙指出，關於ESG準則，當前市場上沒有一致的標準，不同的國家有不同的準則，不同的資產公司也有不同的策略。就國家而言，目前歐洲相關資訊揭露較為透明，不過，多數國家都還處在早期摸索階段。
陳永熙坦言，在當今的環境中，投資人的確不容易光靠單一準則就能判斷1檔ESG基金是否真的貨真價實。他建議，投資人在投資ESG基金前，最基本的檢視方式就是查看基金的投資組合中，持股內容是否真的與基金設定的初衷一致，而晨星現在亦有提供永續投資指標，共同基金只要67%以上持股具有ESG風險值就會給予評級，並且以地球數分為5等，5顆地球評級最高、1顆地球評級最低，以方便投資人在挑選ESG基金時參酌使用。
《Smart智富》月刊特別從目前國內發行的56檔ESG基金中，選出短、中、長期績效優於指標指數，同時兼顧績效和永續投資概念的9檔ESG基金，供投資人參考（詳見表1）。
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