存股
零成本存股達人星大教你：用3要件挑選適合長期投資的標的，建立存股口袋名單！
撰文者：星風雪語（星大）
更新時間：2021-11-10
瀏覽數：30,955
會以存股為主的投資人，通常會有一個考量點，那就是在投資過程中較無法盯盤。這個「無法盯盤」，除了上班時間與股市開盤時間重疊的因素外，其實還有更大的原因是「不知道要盯什麼」。所以在等待股價反映企業價值的期間，至少還得有「股利」這個小菜，讓投入的本金在等待收割期間，還有現金流的貢獻。
因此，在挑選存股標的時，有符合以下條件的企業，就可以先納入存股口袋名單中（即可長期投資的標的，詳見補充知識）。注意！這邊是說納入存股口袋名單，並非指直接進場買進。
要件1》近7年＋當年度都可獲利、配息
投資人在挑選可納入存股口袋名單企業時，「每年都可獲利、配息」就是第1個基本要件。
企業營運有如四季都有循環，若是在景氣旺季或者其營運高峰時都無法獲利，要怎麼期待淡季到來時，能夠賺錢呢！反之，若是在淡季都可以賺錢，那旺季通常就只有賺更多。企業的獲利、配息可以有起有落，但對以股息為收入來源的存股族來說，不怕企業發得少，就怕1元都不發。
而企業的主要營運產品、服務項目，都會隨著時代的進程而變動（此非指產業的改變，而是主力產品的進步或者調整），去探討到10年、20年前的營運或者產品，似乎也沒有太大意義。所以不需要去探討企業成立以來的變化，反而近幾年的營運倒有參考價值。我取的是「最近7年＋當年度」獲利預估的營運狀況，因為這已經包含1大循環與2小循環的營運狀況，還包括對投資年度的營運、獲利預估。
至於初上市（櫃）的企業，甚至興櫃企業，因為財報透明的年度低，可用作觀察指標的年度也少。加上企業在初上市（櫃）時，容易有業績灌水的跡象，除非投資人有特殊個人管道進行適度的了解，不然我較不建議直接納入存股的名單中，這類標的會建議在上市（櫃）至少5年的觀察期後再來考慮。
要件2》產品應用面廣泛、事業體多元
挑選可納入存股口袋名單企業的第2個要件就是「產品應用面廣泛、事業體多元」，最好還是人們生活中所需的消耗品、替代性低的產品，以降低營運受到單一產業、單一客戶循環週期的影響。
以手機產品為例，從手機供應鏈中挑選存股投資名單時，最終端的產品——手機，就不會被我納進口袋名單，因為最終端產品手機是有替代需求的。就好像消費者在選購手機時，很少會有同時購買2支的情況，例如買了蘋果，就不會買HTC。
但手機內、外部所需的被動元件、連接器、觸控面板、石英元件等，可就不是只有蘋果或者HTC才用得到，而是所有的手機產品都需要。且這些零件還不只手機會用到，甚至是所有與電子相關的產品（消費性、非消費性）都會需要。
因此，就替代性及應用面範圍來比較，晶技（3042）、禾伸堂（3026）等生產電子產品所需必要元件的公司，都會比生產終端產品的宏達電（2498）更適合納入存股的口袋名單。當然，若是手機只是該公司主要產品之一，那倒還可以列入考量。
除了挑選應用面範圍較廣的企業以外，事業體分布較廣的企業也可被列入。例如上市公司巨路（6192），除了程序控制事業體外，還有電子材料通路事業；上櫃公司中光電（5371）有背光模組及投影機2大事業體。因各自事業體的淡旺季不同，因此降低每季營運的差異，有助於營運資金的穩定，讓整體營運、獲利的波動幅度相對穩定。
您可能有興趣的文章