股票投資術
技術分析不準？K線捕手教你正確運用技術指標，精準判讀未來走勢
撰文者：楊忠憲
更新時間：2022-07-27
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KD指標》股價陷入5～10日左右的盤整時易失靈
又比方以KD指標為例，當股價或是指數陷入5～10日左右的盤整，KD其實就會失靈，這個時候就應該改換成觀察盤整的價格區間，作為支撐和壓力的判斷。
又比如，當KD進入鈍化區，指標也會失靈，這時也不能再看KD，應該切換到5日線觀察。還有KD有時會出現指標背離，但指標背離只是股價漲太快，而指標走勢跟不上，不能立刻判斷會翻空。如果只是看到KD指標背離就積極做空，就很容易出現失敗的交易。
此外，雖然KD是判斷轉折點的利器，但作為趨勢工具，就會不夠好用，因此KD應該再搭配一個趨勢工具，當該趨勢工具是多頭，而KD出現黃金交叉時買進，在多頭時做多，成功率才會高。
其實多數時候，投資人之所以認為技術分析沒有用，是因為使用方法和觀念錯誤所導致。初學者誤以為KD是萬靈丹，有時光鑽研KD，就花了大半年的時間，但是忽略了KD有其缺陷跟不足，這時候本來就應該有替換或補強的工具。
一個很簡單的邏輯，假如只要K棒或是KD就能解決所有的問題，那發明K線戰法的本間宗九、發明均線理論的葛蘭碧、建立多空盤整定義的道氏……，這些時代的先驅，難不成都是白痴嗎？大家都用KD就好，不需要再學其他工具。
技術分析的精髓，不是單一指標的過度鑽研，舉凡：K線、均線、價量關係、型態、位階、趨勢、技術指標、週期……，而是多個工具的互補、搭配、組合運用，從少數指標的個別運用，延伸發展到多指標綜合運用。
會有這些技術分析工具的產生，本來就是因為技術分析工具有其個別缺陷，所以每一個時代的天才，貢獻了他們畢其一生所學，綜合而成，才完成了現在的技術分析架構。
指數、大型股技術分析的準確度較中小型股高
那究竟技術分析的準確度有多少呢？技術分析的準確度，用在指數以及大型股的判讀上，是比較準確的，中小型股由於人為干預的可能性比較高，尤其成交量極低和知名度不高的個股，波動性更大。所以我說過，股性活潑的個股，新手投資人建議要避開。
其實技術分析的精準度跟有效性究竟如何，關鍵不在於技術分析這門學科本身，而是使用的人能否利用技術分析工具，完全發揮技術分析的效果，對未來走勢提出精準的預測。
曾經，有人提出一個很像笑話的問題：「用英文真的能跟外國人溝通嗎？」是的。用英文當然能夠跟外國人溝通（除非外國人說火星文），但是你必須要學會、學好、學正確，英文才能發揮完全的效果。
技術分析就是股市的語言，當你真正學會了，一定知道股市在說什麼。如果是一個技術分析初學者似懂非懂，可能準確度不到50%；但倘若你是技術分析老手，那麼準確度可以到80%；如果你是技術分析神手級以上，準確度可以到達90%以上。
我初學的時候也常常在想，技術分析有沒有盲點？當然有。而且不只技術分析有，基本分析、籌碼分析、產業分析也都有，只是你要清楚每一種工具的缺點，然後避開或是做修正。
技術分析的3大天敵為盤整、騙線、增減資缺口
我學習了一段時間之後，歸納整理出來技術分析的3大天敵：盤整、騙線、增減資缺口。能夠避開這3大天敵，就可以有效優化技術分析。至於如何判斷以及因應策略，這可能要單獨再寫一本書才講得完，這邊只能簡單說明。
以騙線為例，有沒有可能完全不存在騙線？當然不可能。既然騙線一定會存在的，你就要有相對應的策略（註1）去修正那一次的交易，而不是一看錯，人就呆掉，不知所措。
這裡相應的策略就是我上一本書《專買黑馬股 出手就賺30%》裡提到的「寫劇本」，而且不能只有一套。
但是我要強調，假如你的選股條件非常嚴謹，騙線10次大概只會出現1次（註2），不會常常出現。倘若常常出現，表示你的選股系統可能有點問題（本文摘自《專買黑馬股②：從魚頭吃到魚尾的飆股操作法》Chapter 4）。
騙線簡單說，其實就是假突破跟假跌破，如果你選股很嚴謹，條件充分，找到10次的突破訊號，有9次會成功，只有1次會失敗。一般人就是條件不充分，10次中可能出現4次假突破，於是乎就說，「這是騙線，技術分析不準。」
專業投資人、國際連鎖餐飲品牌創辦人，同時為《Smart智富》投資講座講師。
生於1978年，願望是為人師表，中原大學企業管理學系畢業，寫過幾本愛情小說。曾經創業失敗2次，常受邀擔任創業活動之講者及評審，30歲前已從個人事業累積千萬資產。
2010年第1次買股，2011年短時間賠掉70萬元後才開始認真學投資，發展出沿用至今的操作方法——從主流題材、籌碼面、技術面，精挑股價即將從底部翻漲的個股，勝率約80%～90%。37歲時投資收入已高於本業收入，正式邁入財富自由。
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