股票投資術

借錢買股可行嗎?股市肥羊:除了風險與壓力,還須考量一條件

撰文者:翁建原(筆名) 更新時間:2023-05-31 瀏覽數:11,288

圖片來源:達志影像

許多財經網紅鼓勵別人借錢炒股,以後再用現金股利來支付利息。以現金殖利率5%來計算,扣除借錢的利息2%,這樣每年可以淨賺3%。這也是很天真的想法,看起來很可行,但實際上完全不行。這群財經網紅肯定自己沒有實際借錢炒過股票,不懂得借錢炒股壓力有多大,才會說出這麼紙上談兵的話。反正這些人都出張嘴炒股,對帳單全無,事後操盤,天下無敵啊!


我們以借款500萬元來計算,假設你是用房貸利率來炒股,20年房貸,利息2%,每年要繳的利息是10萬元,要繳的本金是25萬元,合計35萬元。但500萬元股票的現金股利,以現金殖利率5%來計算,只有25萬元,比起應繳的35萬元本金和利息,足足少了10萬元。這每年10萬元的洞,你要怎麼去填呢?大概只有「寬限期」能夠撐下去(剛開始貸款2年~3年,不用繳本金),等寬限期一過,必須開始繳本金的時候,你就撐不住了。

那如果你是用股票質押來借錢呢?你必須知道,只有大公司的股票可以質押,比如說元大台灣50(0050)的成分股股票。至於很多人喜歡買的小型股,這些股票是不可能拿去質押借錢的,銀行拒收小公司的股票。

假設你擁有0050成分股中的國泰金(2882),且只擁有這1檔股票。你在2022年1月14日想以收盤價67.7元來股票質押買國泰金,以貸款成數60%計算,你擁有124張國泰金,才能借到股票質押的503萬6,900元(註1),可以購買74張國泰金(=503萬6,900元÷67.7元÷每張1,000股,取整數)。

124張國泰金價值839萬4,800元(=67.7元×124張×每張1,000股),貸款成數60%,算下來約可借503萬6,900元(=839萬4,800元×60%,四捨五入至百元)。

以現金股利3.5元計算,74張國泰金,現金股利是25萬9,000元(=3.5元×74張×每張1,000股)。假設你的股票質押利息是2%,也就是1年10萬元,你可以淨賺15萬9,000元(=25萬9,000元-10萬元)。看起來很美好,對吧。

但問題是國泰金之後股價一路下跌,到了2022年10月21日的收盤價是36.55元,你總持有的198張國泰金(=124張+74張),如今只值723萬6,900元(=36.55元×198張×每張1,000股),你的維持率是144.738%(=723萬6,900元÷500萬元)。距離130%的追繳程序,只差14.738個百分點,很危險,但你還算安全。只是你得再把74張國泰金放進去做股票質押,否則營業員會很不客氣地幫你賣掉124張國泰金,你將直接斷頭,股市信用破產,只能在龍山寺開啟新的乞討人生了。

不管怎樣,你總算是順利度過這一關,只是從股票質押124張國泰金,變成股票質押198張國泰金而已。但更大的問題來了,國泰金要現金增資,每張股票可以每股35元的價格認購81.61股。以持有198張國泰金來計算,你可以認購到16張158股(=198張×每張認購81.61股,取整數),所需金額約為56萬5,500元(=35元×1萬6,158股,四捨五入至百元)。請問你從哪裡生出56萬5,500元來?錢在哪裡?

你上網詢問德高望重的股市前輩該怎麼做,前輩告訴你,要賣掉舊股票來替新股票籌錢。你就以2022年12月8日收盤價40.75元,賣掉國泰金14張,你預期可以拿到57萬500元(=40.75元×14張×每張1,000股)。結果到了2022年12月12日這一天,你拿起存摺一刷,賣國泰金的錢呢?當場蒸發了。你很憤怒的打電話給營業員,抱怨錢沒有下來。得到的答案是:錢並非沒有下來,而是被系統直接拿去還債了,質押的股票依舊可以賣掉,沒有任何限制,但是錢會被系統直接拿去還債,找剩下的零錢才會匯給你。但是在沒還完負債之前,怎麼可能會有剩呢?

所以我再問一次,你要去哪裡生出56萬5,500元來參加現金增資?可能有很多人會說,那我乾脆就放棄現金增資好了。這其實是一個很愚蠢的選擇。以國泰金2022年12月8日收盤價40.75元計算,現金增資35元,等於每股可以現賺5.75元(=40.75元-35元)。認購16張158股,可以淨賺約9萬2,900元(=5.75元×1萬6,158股,四捨五入至百元)。你今天如果不參加現金增資,你就是傻瓜;但是你又沒錢參加現金增資,所以你只能當傻瓜。這還不是最慘的,最慘的是你怎麼能確定國泰金明年有現金股利呢?如果國泰金明年沒有現金股利,你要去哪裡生出10萬元的利息錢呢?

借錢炒股,用現金股利來還銀行利息,絕不是這麼簡單,這需要很多複雜的計算。如果你選股票質押,你的股票股價可能會腰斬,然後你就被銀行進入追繳程序,自動賣出所有股票。也有可能公司明年沒有現金股利,讓你沒辦法繳出貸款利息。更有可能公司進行現金增資,你卻拿不出錢來參與,白白損失賺錢的機會。如果你是用房貸來投入股票,要記住,房貸是必須繳本金的。就憑你那點現金股利,根本就不夠繳房貸的錢。借錢炒股是門技術活,平時沒事,千萬別借錢炒股。

只有在加權指數下跌超過30%時,才能考慮借錢炒股。以2022年1月5日的加權指數1萬8,500點(四捨五入至整數)來計算,就是1萬2,950點左右(=1萬8,500點×(1-30%)),才可以借錢炒股。就連我實際進場借錢炒股的2022年9月30日,當時加權指數1萬3,425點,都還算是買高了475點(=1萬3,425點-1萬2,950點)。當然,理論是死的,操作是活的。我個人是認為我借錢炒股的時間點並沒有任何問題,畢竟時機是不等人的。特別是當時金管會要進行資產重分類,因此我沒有理由繼續等下去。趁此良機,莫再猶豫,山不轉路轉,點位等不到,自己調高點位,操作手法要靈活啊!

撒手鐧(把你手中的武器丟出去,偷襲敵人)永遠是壓箱底的最後一招,平時根本不應該使用。當你手中的鐧丟出去之後,如果敵人沒死,這時就是換你死了。永遠不要隨便拿撒手鐧出來用,這真的是太愚蠢了。借錢炒股壓力之大,特別是股市下跌的時候,看到每天燃燒的鈔票,還有營業員的催繳通知,威力足以讓你住進精神病院,千萬不要隨便就切斷自己的後路。

出生於1974年,私立中山醫學大學畢業,自封為「股市肥羊」,在「股市爆料同學會」的帳號亦為「肥羊」。曾在國軍斗六醫院(現為成大醫院斗六分院)、署立朴子醫院、嘉義基督教醫院等地任職,現為雲林小診所的合作受僱醫師,著有《完整公開交易紀錄的肥羊養股術》、《躺著賺1年400萬的肥羊養股術》、《崩盤照買的股市肥羊心理學》、《打敗疫情:1年賺1400萬的肥羊養股術》等書。

相信買股要迅速,賣股要謹慎,平時要多睡覺。認為投資者不應聽信他人建言,只需紀律地照著公式操作。他利用自創的肥羊派波浪理論,在大盤下跌時不斷進場拉低平均成本。2022年1月1日至2023年5月9日,雖然遇到崩盤,但總資產只有減少28.9萬元,投資報酬率-0.66%。從1999年~2022年,炒股總獲利2,694.4萬元,至今股票市值已達4,339.9萬元,並且公開股票存摺供所有人檢視。

Facebook社團:股市肥羊

博客來購買連結


延伸閱讀
用肥羊炒股術 在疫情下獲利
想同時存股+做價差?活用「肥羊派波浪理論」,長、短線都能賺!

  • «
  • 1
  • »

您可能有興趣的文章