股票投資術
3大法人買賣超對股價有何影響?報價天王林信富教你善用籌碼指標,增加投資勝率
撰文者:林信富
更新時間:2023-12-14
瀏覽數:3,724
譬如觀察13F報告可以發現,2022年11月,由股神巴菲特(Warren Buffett)所掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)買進台積電美國存託憑證(ADR),激勵台股大漲;2023年2月,由於考量到地緣政治風險等因素,波克夏開始陸續對台積電ADR進行賣出;到了2023年5月15日公布的最新一個季度的13F報告,則證實已出清剩下的台積電ADR所有持股,當下還使得不少台股投資人對賣出原因進行熱烈的討論。
相較於國外機構每一季才公布一次持股內容等資訊,台股投資人可以獲得的資訊更為即時。根據主管機關的規定,投信所發行的基金每個月必須公布上個月的前10大持股,並在每一季度(3月、6月、9月、12月)結束後,公布上一個季度該基金的所有持股明細。
舉例來說,前面我們看到2023年上半年國內股票型基金中,以日盛與野村2家投信表現最佳,代表基金經理人近期選股功力與績效特別突出,那麼我們就可以密切追蹤其主要重點持股為哪些公司,或是對於哪些重點持股進行了最新的買進或賣出操作(詳見表2)。
自營商》證券公司以自有資金操作
自營商主要是以證券公司的自有資金部位(簡單來說就是老闆的money)進行操作,追求絕對報酬與績效,是中小型券商的主要獲利來源。
操作策略上,自營商習慣以「短進短出」來賺取股票價差為主,導致操作的周轉率很高,也因此,自營商的短進短出通常比較不具參考價值。另外,自營商也會進行避險交易,主要是以有發行認購或認售權證的券商,透過市場操作來進行反向避險。
善用財經網站與看盤軟體,讓投資事半功倍
上面簡單解釋了3大法人的分類與其操作上的邏輯,不同的股票也對應到不同的法人機構。舉例來說,像台積電(2330)這種隸屬於0050的大型成分股(不論電子、非電子或金融),因為股本大且市值規模也大,通常需要外資機構法人連續且大量的買超,才會有一波比較大的漲幅,所以0050的成分股,以追蹤外資的進出為主要的依據。
至於0051的成分股或是規模更小的公司,根據長期追蹤與研究,則以投信的買賣力道較具有影響力。特別是在投信拼績效的季底作帳行情,有些已被投信基金鎖碼的公司,常常會走出一段快速噴出的行情來衝刺績效。
而拜資訊發達所賜,很多台股早期求而不可得的資訊,近幾年都已經陸續揭露在交易所(含證券交易所和櫃買中心)的網站中,包括每天的3大法人買賣超、主力券商的進出,甚至是大戶持股的變化等。但由於資料龐大且未經過整理,一般投資人即便下載了交易所的檔案,可能也是霧裡看花、似懂非懂,這時便可以多加利用免費的財經入口網站整理好的資訊,譬如Yahoo!股市、鉅亨網、Goodinfo!台灣股市資訊網與富果等,快速做好籌碼面的基本功課。
舉例來說,若回想自2023年以來,由生成式人工智慧(AI)或ChatGPT所帶動的電子股多頭行情中,幾檔過去大家心目中的大牛股或大象股,譬如緯創(3231)、廣達(2382)以及技嘉(2376)等,從籌碼的流向來看,不難發現都是法人(外資或投信)持續不斷買進的標的(詳見圖1)。如果能觀察到此現象,那麼即使是對產業熟悉度沒有那麼高的一般投資人,應該也可以搭上這波AI的多頭浪潮。
工具1》籌碼K線
如果想要對籌碼面有更進一步的了解,或是想要更有效地做好籌碼面的功課,目前市面上已經有多家資訊廠商提供更快速、方便的看盤軟體,都是投資人可以好好運用的工具。舉例來說,我個人最常使用的籌碼面工具之一,就是由CMoney所開發的軟體—「籌碼K線」。
軟體裡面除了大家比較常用的觀察每個主要的分點進出之外,其實在「籌碼K線」軟體畫面左上方的「籌碼選股」功能鍵中,還可以自訂想要的選股策略。假設我們先設定以下2個條件(其他條件可以再自行增加與調整,讓鎖定的股票更集中):
1.投信當日買超占股本比重大於0.05%。
2.股價在外資成本線之上(收盤價大於10元)。
其中第1個條件的「投信當日買超占股本比重」就是俗稱的「投本比」,是指當日或一段期間內(例如3日或5日),投信買超該股票的張數占該公司股本的比率,通常是愈高愈好,其計算方式為「投信買賣張數÷該公司股票發行總張數」。
在2023年9月28日當天,以投本比由高至低的方式篩選出了精測(6510)、天鈺(4961)、華星光(4979)、奇鋐(3017)與信驊(5274)等多檔個股,我們就可以把時間更集中在這幾檔個股上做更進一步的研究。
在3大法人中,外資的進出主要是依據全球景氣的變動與匯率的變化,鎖定台灣龍頭股公司(像是台積電或0050成分股)做投資。而投信主要是向投資大眾募資發行基金,並委由專業基金經理人進行投資與操作。
各家投信為了強化操作績效,都有各自的研究團隊與研究員,專精於研究國內中小型公司產業的基本面及前景,會定期拜訪公司或參與法說會,以便取得第一手的資訊。尤其是股本較輕的中小型股票(通常用股本50億元作為標準),由於在市場上流通的籌碼相對較少,當有投信法人開始進場且連續性的買超,之後股價就容易有波段上漲,且通常投信的買盤會偏向波段操作。
也因此,運用「投本比」這個追蹤法人籌碼的方式,便可在投信開始布局的初期就跟著卡位,除了節省選股的時間之外,未來在更多投信或其他大戶或實戶相繼布局後,也有機會搭上主流股的波段強勢上漲。
此外,像「籌碼K線」這類籌碼選股軟體,都會開發出一些追蹤籌碼趨勢變化的指標,以今年一檔大牛股變飆股的最佳範例緯創來說,在2022年年底到2023年年初,外資和投信就不斷加碼買進,最下方的「籌碼多空趨勢」也是一路向上成長(詳見圖2),代表籌碼面的趨勢也同步往好的方向持續發展。藉由這個指標,可以一定程度上節省我們做功課的時間,也能讓我們對股價未來走勢的判斷更有信心。
另一方面,由於近幾年有現股當沖的交易稅可以減半的優惠,所以也吸引非常多短線交易大戶競相投入此一短線沖銷的策略,甚至還有用假外資身分在進出的,這時候就要特別注意隔天開盤的獲利了結賣壓。
舉例來說,2023年7月31日當天,網通股的智易(3596)股價放量大漲,終場更是攻上漲停板145元作收。若依照技術面分析的標準來說,這是一個標準的「價漲量增」多頭表態訊號,隔天開盤股價續強的機率相對高,應該要立即跟進建立相對應的多頭部位。但是由於現在做短線交易的大戶很多,建議先看一下當天的漲停板到底是誰買上去的?
從圖3中我們可以發現,在當天買超的前幾大券商分點,其中有幾個都是著名的隔日沖大戶,而且均價幾乎都落在144元~145元接近漲停板的價位,因此投資人可以合理懷疑,其中有不少都是隔日沖大戶的傑作。果不其然,隔天智易的股價一開盤居然連平盤價(就是前一日的收盤漲停價)都沒有守住,一開盤就隨即下跌5.5元(約3.8%),前一天大買的主力大戶一看苗頭不對,紛紛快速砍出前一天剛剛買進的股票,最後更是一口氣把股價摜殺到跌停板的130.5元。
所以即便是產業趨勢向上,營運穩健成長的公司,股價也可能因為短線籌碼的變化而出現劇烈的變動,建議投資人在看到任何技術面出現放量大漲的強烈多方攻擊訊號時(特別是那種有鎖住漲停板價位的),都可以先用「籌碼K線」檢查一下是否有所謂的「隔日沖大戶」在裡面運作,即便要進場布局,也可以待其出場之後再來逢低建立持股,否則易出現追高殺低,遭遇到兩面挨耳光的情況。
工具2》XQ全球贏家
由於證交所每週都會公布集保庫存的變化情況,故也是投資人研究籌碼一個非常重要的課題。
因此,接下來我們再運用另外一個也是我經常使用的看盤軟體—「XQ全球贏家」來說明,同樣也是用緯創作為案例:
緯創的股價在2022年年底、2023年年初時,大概都還在30元上下,但在之後一段時間內,大戶持股(包括100張、400張、1,000張大戶持股)卻不斷地累積,反而是10張以下的小散戶不斷地降低,在籌碼集中度快速上升的情況下,讓緯創成為2023年的AI大飆股之一(詳見圖4)。
相反的,目前全市場股東人數第2多的中鋼(2002,股東人數最多的第1名是台積電),也是很多定存族長期持有的標的,但其股價在2023年的表現卻可以說是乏善可陳。
為何如此呢?先撇開基本面的因素不談,我們光是觀察大戶與散戶籌碼的動向,就可以看出端倪。不管是100張、400張、1,000張大戶持股,都是一直不斷地在做調節賣出持股,而10張以下的小散戶(包含買零股)的散戶卻一路增加,所以中鋼除完息之後股價一路盤跌破底,也就不會讓人太意外了(本文摘自《報價天王林信富分析師的超省力散戶投資術》第4章)。
1977年出生,畢業於國立台北大學公共行政暨政策學系、國立中央大學產業分析研究班結業,具有證券分析師和期貨分析師雙證照。過去曾擔任各大證券公司法人交易與研究部門主管,現為專業投資人、各大財經節目來賓。
擅長結合總經、基本面、技術面、籌碼面來發掘產業主流股,並利用此方法創造50%甚至數倍以上的投資報酬率。
FB粉絲專頁:Super研究團隊林信富分析師
https://www.facebook.com/LinsanityStock/
![](data:image/png;base64,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)
博客來購買連結
延伸閱讀
▶從外銷訂單挖出產業波段飆股
▶影片》為何台股這波是有基之彈?證期分析師林信富從領先經濟指標幫你剖析!公開11檔看好下波最具漲勢的AI概念股
您可能有興趣的文章