ETF獲利術
為什麼高股息ETF配息會縮水？
撰文者：夏韻芬
更新時間：2024-11-01
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Ｑ在做理財規畫時，經常看到很多人會計算通膨下的貨幣實質購買力，想問這數字該怎麼算？另外，我近期有繼承一筆遺產，想做資產分配但不知如何安排，可否給我一些方向做參考？（網友 番薯哥）
Ａ無論是投資、理財或退休規畫等金額試算時，都須考量通膨的影響力，因為在正常情況，金錢價值會隨時間而減少。舉例來說，通膨率一般會以每年3%作為計算，一樣的100元，1年後會只剩97元的貨幣購買力；第10年時，貨幣購買力會剩約73元，到了第20年，貨幣購買力會縮水，只剩下54元左右，這就是通膨的可怕之處。
至於在個人資產配置上，其實並沒有標準答案。在不了解你的風險承受度、投資偏好等情況下，若單純以分散原則來說，如果是我，會選擇配置40%資金在全球股票型ETF，用來追求市場長期的合理報酬，另配置20%債券型基金與15%的不動產投資信託（REITs）這類固定收益型產品來抗通膨，一方面也能產生穩定金流，作為日常生活所需之用；另外，再將10%資金配置在黃金上避險、10%投資優質個股，最後保留5%現金部位以備不時之需。這樣配置目的是想做到資產長期穩定成長並發揮分散風險效果。
但要注意的是，這樣的配置方式是依我自身的情況做安排、不見得完全適合你。故在做資產配置前，不妨先仔細評估自己的風險承受度、投資訴求、偏好等層面後再做安排。
Ｑ最近我有看到「母子基金」這類商品，想問母子基金是什麼？如何運作？另外如果要投資母子基金的話，有什麼需要特別注意的事項？（網友 白筱珮）
Ａ「母子基金」是一種結合定期定額、自動停利機制與多元資產配置的複合式基金商品，通常會選定一個保守穩健的基金作為母基金，再以定期定額方式，從母基金中扣款，投入到成長性較大、積極性較強的數檔子基金中，並設定停利點。一旦子基金達到停利點後會自動贖回，資金會再度回歸母基金裡頭。這樣設計的目的是想在維持穩定獲利的同時，也發揮分散風險的效果。
一般來說母子基金的申購金額門檻通常會較高，大多落在新台幣10萬元～30萬元（或以上）不等（依各家產品而定）。另外，除了母子基金的績效表現外，費用率也是要留意的重點，因為母子基金在運作機制上相對複雜，會有頻繁申購或贖回的情況，連帶讓手續費的成本也跟著增加。因此，如果要節省摩擦成本的話，建議可選擇低費用率的基金業者或平台，可自行多方比較。
這類母子基金大多適合中長期投資，長期持有除了整體成本會較短期持有低之外，有些母子基金還會綁約、中途不接受贖回等，不適合有資金急需的投資人，這點要留意。
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◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人
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