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可參與暴漲行情，又可有效控制風險
用2類基金 錢進加密貨幣市場
撰文者：馮志源
更新時間：2025-11-01
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創高又閃崩
槓桿交易血洗幣圈
然而，加密貨幣市場的起落，驚心動魄。
加密貨幣的利多包括美國總統川普（Donald Trump）上任後推動了更友善的加密貨幣法規、機構投資人的強勁需求、聯準會降息、美元指數持續走弱、美國政府陷入停擺的不確定性，以及投機性買盤透過大量的合約槓桿、加密借貸和流動性挖礦等方式蜂擁而入等等。德意志銀行甚至發布看多報告指出，預測比特幣可能在2030年將與黃金同步，成為全球央行儲備資產的重要組成。諸多消息匯聚，使得比特幣在2025年10月7日一度創下歷史高點12萬6,272美元（詳見圖1）。
然而，就在各方一致看好加密貨幣市場的未來將萬里無雲之際，川普無預警宣布對中國進口商品徵收全面性的100%關稅，並同步對關鍵軟體技術祭出出口限制，引爆美股重挫、全球投資人恐慌，大量資金自數位資產市場撤離，加密貨幣市場於10月11日遭遇了一場史詩級驚心動魄的閃崩行情。
比特幣在短短24小時內重挫逾13%，最低觸及10萬9,683美元，以太坊（ETH）等主流加密貨幣的跌勢更為猛烈，以太坊盤中跌逾20%，瑞波幣（XRP）、幣安幣（BNB）和狗狗幣（DOGE）等知名代幣重挫超過30%，規模較小、流動性較差的山寨幣（Altcoin）更是出現斷崖式下跌，不少小型代幣價格在幾分鐘內幾近歸零。
根據加密貨幣資料平台CoinGlass統計，10月11日一夜之間，全球加密貨幣市場爆倉額高達193億5,800萬美元，累計約166萬交易者被迫平倉離場，創下幣圈有史以來最大單日去槓桿紀錄。
深究幣圈崩盤的箇中原因，主要是近期市場買盤多為槓桿式投機交易。
當利空消息襲來時，比特幣與主流加密貨幣短線暴跌，一旦關鍵技術支撐價位被跌破，觸發保證金追繳時，強制平倉效應便會接連觸發，誘發槓桿合約連環清算，導致市場連鎖拋售盤雪崩式擴大，迅速陷入「去槓桿」踩踏效應，短短48小時內，加密貨幣市場蒸發數百億美元市值，許多使用槓桿操作的交易員慘收巨額虧損。
不用透過複委託
就可參與幣圈商機
加密貨幣市場暴起暴落，若國內投資人不想透過複委託進行高風險的海外比特幣或加密貨幣ETF交易，又想在有效控制風險的條件下，汲取加密貨幣市場商機，目前國內有1檔ETF「國泰數位支付服務」（00909）及1檔共同基金「富邦雙核心戰略多重資產基金」可供選擇（詳見表1）。
00909主要是以持有追蹤「Solactive全球數位支付服務指數」的成分股為主，並不是單純押注「幣價上漲」的投機工具，不直接投資於加密資產或其他加密貨幣，而是參與整個加密資產鏈上的產業基礎建設與支付生態。
截至10月16日，00909持股權重最高的是澳洲公司IREN Limited（前稱Iris Energy），主要專注於可再生能源驅動的加密資產挖礦。第2大持股為新興交易平台羅賓漢（Robinhood Markets），其以創新金融科技服務，備受市場矚目。再來是日本的思佰益（SBI Holdings），該公司擁有廣泛的數位金融業務，以及全美最大的加密貨幣交易平台Coinbase，它也是那斯達克成分股。其他尚有全球持有比特幣數量最高的公司MicroStrategy，以及持有不少比特幣的Marathon Digital及Riot Platforms。
根據理柏截至10月10日的統計，00909今年以來的績效表現高達57%。
至於「富邦雙核心戰略多重資產基金」，甫於今年8月12日成立，是呼應金管會新規，國內首檔納入比特幣ETF作為戰略配置的多重資產基金。
富邦這檔多重資產基金採取平衡策略，同時採用風險監控機制，以股票、債券、REITs（不動產投資信託）等傳統投資工具，結合黃金ETF等通膨避險資產，透過企業獲利驅動及地緣風險驅動，靈活調整資產部位，可說是攻守兼備。截至10月16日，該檔基金在比特幣ETF的配置部位不到3%，占比不高，僅將其視為分散風險的一環。
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