Smart自學網
  • 出版品:叢書 > 精采試讀
    訂閱雜誌電子雜誌

    你選對了追隨的偶像嗎?

    撰文者:邱沁宜2010-01-14
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:


    很多事都是從模仿學起,投資股票也是。模仿的第一件事,當然是要找對偶像。如果問到股市值得效法的「超偶」級人物,我想10個投資人有9個會毫不遲疑大聲回答:「股神巴菲特(Warren Edward Buffett)!」

    很多人追隨巴菲特,為何他們沒變成股神?

    巴菲特絕對當之無愧,但你想過另外一個問題嗎?坊間有一大堆巴氏投資哲學相關書籍,本尊後來也出了授權傳記,地球上到處都有排得比週年慶人龍更長的巴菲特追隨者,或號稱「傳人」們,但為什麼全世界沒有另一位巴菲特呢?甚至連接近他一半成就的例子都鮮少聽到?

    我的某位主播朋友也是巴菲特的忠實信徒,他遵循巴氏核心哲學「價值投資法」,也就是「在公司落難時買進」,然後長期持有,但結果竟是持有愈久,價值愈少,他難過的問我:「難道信巴菲特錯了嗎?」

    相信巴菲特當然沒有錯,問題在於台灣的產業環境、股票市場,和很多國家大不相同。巴菲特的投資精神絕對正確,也令人佩服,但我必須很直接的說,在台灣要靠價值投資法獲利,對大部分的散戶來講,根本是天方夜譚!

    學巴菲特長抱台股,賠得慘兮兮

    巴菲特的價值投資法,武功精義可分為3點。
    1.不常看大盤和股市變化,看的是公司本身的價值。
    2.不太常買賣,屬於長抱型,也不太執行停損。
    3.買賣時機是「當好公司落難時買進,而當股價超出公司價值時賣出」。股神最有名的投資實例是,長期持有可口可樂(Coca-Cola)、做刮鬍刀的吉列(Gillette)等績優公司股票,長抱的績效確實相當可觀。

    就像我的朋友一樣,一般投資人最常敗在第3點,錯看買賣時機。巴菲特有豐富的經驗與充分的資訊,根據公司財務和產業前景,據此計算出公司的真實價值,並等到時機成熟後才出手。股神從不做沒有把握的投資,如果無法計算公司的真實價值,寧可不碰,這正是巴菲特不愛投資科技股的原因。並不是他完全不認同科技股的表現,而是因為電子業景氣變化非常大,很難推估未來獲利;相反的,他最愛買可口可樂的股票,因為他自己愛喝,也知道其他美國人跟他一樣,不管景氣好壞,大家照喝不誤,自然容易掌握可口可樂的真實價值。

    但台灣的投資人不一定能複製一樣的成功模式,一方面基於公司治理的成熟度差異,我們不見得有足夠的資訊;另一方面,台、美產業特質差很大,美國有許多長青產業,具有全球品牌優勢,是產業循環穩定的好公司,但台灣股市卻是以電子產業為主,受景氣榮枯影響極大。

    我的主播朋友老是認為自己買到夠便宜的績優股,但最後才發現,原來是一場後悔莫及的誤會,其實錯不在他,要怪得怪這些公司太不爭氣。如果你仔細觀察台股這20年的變化,很多高價股經過幾年後,少有維持在當年的高價,淪為雞蛋水餃股倒是很多;如果在台股不斷執行長期投資法,那麼賠錢的機率恐怕比賺錢的機率大。

    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 2
    Next
    精選推薦
    課程好學 【高雄單堂】10/17蕭碧燕進階基金實體班 基金教母蕭碧燕,教您選對基金,替自己加薪!最符合人性又能穩穩獲利的投資策略!二十多年來堅持定期定額,財富積沙成塔!智慧資產配置和
    課程好學 【高雄單堂】11/14蕭碧燕進階基金實體班 基金教母蕭碧燕,教您選對基金,替自己加薪!最符合人性又能穩穩獲利的投資策略!二十多年來堅持定期定額,財富積沙成塔!智慧資產配置和
    課程好學 【高雄單堂】12/12蕭碧燕進階基金實體班 基金教母蕭碧燕,教您選對基金,替自己加薪!最符合人性又能穩穩獲利的投資策略!二十多年來堅持定期定額,財富積沙成塔!智慧資產配置和
    課程好學 孫慶龍明星產業鑽石菁英班 創造「飆股決策」的良性循環,挖掘趨勢及掌握市場心理,源源不絕賺好股! 技術分析+產業分析 掌握實戰黃金法則! ●靠這招找飆股!神
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...