基金投資教學
蕭碧燕教你36個月投資術 先股後債養肥退休金
撰文者：蕭碧燕 更新時間：2018-05-04
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定時定額買基金，如果資金有限，可以先買1檔，然後再善用「基金養基金」的技巧，養出第2檔、第3檔，甚至更多檔基金。邏輯很簡單，也就是利用第1檔基金賺到的本金與利得，作為第2檔基金的投資本金。
操作方式是這樣的，一開始我們只定時定額投資1檔基金，也許過了2年～3年有獲利，就將這一輪的本金與利得全部贖回，並且將這筆錢拆成36個月，拿去做第2檔基金的扣款。同時，第1檔基金仍然繼續投入新資金扣款，進行下一輪投資（詳見圖1）。
此時，我們手上就會同時投資2檔基金，並且輕易拉高每個月的投資總金額。依此類推，基金就能夠愈養愈多，並加速資金的累積。如果擔心管理不易，不想養太多檔基金，也可以在基金檔數足夠之後，把停利贖回的本金與利得，用來增加手中原有基金的扣款金額。
3大情境推演，活用36個月投資術
經常有人問我，「把資金拆成36個月，如果到時候報酬率很差，該怎麼辦？」其實，拆成36個月的意義是，希望能參與到大約3年1次的景氣循環；一個景氣循環當中一定會有高點與低點，因此我們必須有連續扣款達3年的準備，才有機會買到景氣循環當中的低點。
所以，並不是一定要定時定額到36個月才准賣，也不是36個月後一定有基金讓你賣了賺錢。就算36個月還沒到，但卻已有不錯的正報酬，例如10%、15%，當然可以先停利出場。也有可能扣了超過36個月，但基金還沒賺錢，要怎麼做？我把這些常出現的問題，分為以下3種情境來解說：
情境1》才扣款20個月，績效達15%，怎麼做？
做法：停利出場，並觀察當時市場狀況決定是否繼續下一輪投資。
理由：定時定額已經有15%正報酬，代表市場正在上漲過程或是相對高檔，可先停利出場將獲利入袋。若認為還會繼續漲，仍可繼續扣款，開始下一輪的定時定額；但若市場已經非常狂熱，有通膨訊號出現，你又不想冒險投資，也可以先在場外等待其他更好的買進時機。
情境2》扣款滿36個月，仍是負報酬，又沒錢繼續扣款，怎麼做？
做法：若準備的資金扣完了，可先不贖回，持有至上漲。
理由：扣了這麼久還在負報酬，這時候就算暫時不會漲，但也不會虧太多，既然已經扣到相對低點，可耐心持有等它上漲；至少這筆錢不會是在-20%時才停扣，除非先前有不錯的報酬率但沒贖回。
情境3》扣款滿36個月，仍是負報酬，還有足夠資金繼續扣款，怎麼做？
做法：持續扣款。
理由：此時等於是趁著低點時撿便宜，累積愈多單位數，等上漲時就能愈快看到正報酬，且因為本金累積較多，獲利也更令人滿意。
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