基金投資教學
財金名師朱岳中
5類基金的停利停損點
撰文者:康文柔
更新時間:2009-09-24
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朱岳中是南台科技大學財金系助理教授,著作曾多次發表於國外專業期刊,獲得國科會傑出研究獎,而且這位老師實戰經驗,更不比專業背景遜色。
在Yahoo!奇摩上有個「無責任投資論壇」部落格,成立4年來吸引800萬人次的點閱,雖然號稱是風險自負的無責任評論,每天仍然吸引逾3,000人前來「取經」,因為格主針對報章媒體的公開資訊,提供個人觀點的深度解析,並統整重要的投資數據,對處於資訊弱勢的投資人,帶來莫大的幫助。
這位無私的熱情格主是南台科技大學財金系助理教授,著作曾多次發表於國外專業期刊,獲得國科會傑出研究獎,而且這位老師實戰經驗,更不比專業背景遜色。
朱岳中從高中就開始研究股票,大學與研究所期間迷上期貨、選擇權,碩士論文就是以選擇權為題目,博士論文則是研究共同基金,而他實際操作基金的戰果也是嚇嚇叫,曾經定期定額買進JF南韓基金,8年賺進7倍,也曾單筆敲進JF印度基金,7個月報酬率高達72%,獲利出場。
朱岳中強調,投資基金跟定存不同,淨值有波動,報酬率也有上下,對帳單上的數字如果沒有實現,賺再多也只是紙上富貴。他主張,基金跟股票一樣,雖然不適合短線進出,還是得掌握高點出脫、逢低布局。不過買基金容易,何時該停利、停損就是一門學問,而且不同類型的基金,方法也有不同,朱岳中就針對不同屬性的基金,提出停利與停損的建議:
債券型基金
已開發國家公債無需停利;高收益型停利點20%~30%、停損點10%~15%
投資已開發國家公債為主的債券型基金,很適合保守穩健型的投資人,這類基金報酬率不高,但是很穩定,根據朱岳中的研究,即使在這兩年的金融風暴期間,仍有不少基金年報酬率穩定在8%~10%間。如果拉長到20年來看,收益率平均在5%~6%之間,普遍高於定存利率。投資這類基金,可以定期定額長期配置,不需要停利,直到有現金需求時,再贖回即可。
出生:1968年
學歷: 中正大學財務金融研究所博士
現職: 南台科技大學財務金融系助理教授
著作:《基金私房學》
高收益債券基金,雖然也是債券,風險等級卻大不相同。朱岳中強調,高收益債券的波動大,風險其實不會比股票低,譬如去年雷曼兄地倒閉事件,造成高收益債暴跌,甚至有部分高收益債基金被迫暫停贖回,但是今年初,金融風暴陰影逐漸淡去後,高收益債券基金就隨著市場穩定而強力反彈,表現相當亮眼,今年迄今報酬率多逾3成。
朱岳中建議,目前金融市場的風險還沒有完全消除,最近美國仍有銀行倒閉,高收益債券基金短期再漲有限,不妨先贖回落袋為安,等到各國的央行開始調升利率,代表景氣開始轉趨熱絡,到時,高收益債可能會有一波新的漲勢,再來買進。
朱岳中建議,高收益債的停利點可以抓20%~30%的獲利,停損點設在10%~15%。部分投資人會因為基金虧損而捨不得賣,這是錯誤的觀念,高收益債券基金更是不能輕忽停損。
聯博全球高收益債券基金 —近2年淨值走勢圖
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