投資型保險
美元強勢 該買美元保單嗎？
撰文者：彭金隆
更新時間：2016-02-01
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美國升息，保險公司業務員又開始鼓吹：「擁抱強勢貨幣，資產跟著增值。」你可能感到奇怪，新台幣走升時，業務員說：「現在買美元保單很划算，因為美元價位相對便宜！」怎麼換成美元升值，依然可以強銷美元保單？
先分析一下，保險公司近年為什麼積極推銷美元保單，有2大關鍵原因：第1，降低匯率避險成本。近年保險公司保費收入屢創新高，但國內投資管道有限，迫使許多保險資金必須投資到海外，如此才能獲得較高報酬。這些海外投資大多是去購買美元資產，由於保險公司收到滿手新台幣保費，必須先換成美元，才能去海外投資。這些投資即使尚未轉換變現，但保險公司的財務報表須先預估並反映匯率波動，一旦新台幣升值，保險公司必須把帳面匯差列入損失，且未來若開始要支付保戶保險給付，還必須從美元換回新台幣，如此可能面臨重大匯率損失，保險公司得花費很高的避險成本去降低匯率風險。可是，若賣美元保單，直接收取美元保費，未來也直接給付美元當理賠金，保險公司的匯率避險成本就大幅降低。
第2，增加獲利機會。保險公司賣外幣保單，可以提高國外投資額度。因為近年很多保險公司的國外投資額度已逼近上限，保費仍快速流入。由於國外投資獲利率明顯高於國內投資，如果不到海外投資，很難創造高報酬。加上政府規定保險公司在外幣保單銷售總額的一定額度內，若將外幣投資到海外，可以不計入國外投資額度，等於保險公司可以藉此增加國外投資，因此保險公司自然樂於積極推銷外幣保單。
以上2個原因，明顯對保險公司有利，對消費者來說，買美元保單真的有好處嗎？該如何考量？我建議至少應考量以下2要點：1.保費相對便宜，但是，須承擔匯率風險。目前美元保單預定利率通常比新台幣保單高出約1倍，預定利率愈高，購買相同保障所繳的保費愈低。因此若你需要提高終身壽險保障，又不介意承擔匯率風險，相同保障額度，買美元保單會比新台幣保單便宜！2.為美元資金找出路、未來有機會使用美元。美元保單的保費收付都是美元，因此若你現階段手上有美元，又不想放定存或投資其他外幣工具，可以考慮買美元保單，既可保本、收益又較美元定存高。若未來打算移民或送小孩出國念書，有美元使用需求，亦可列入考慮。
最後，我想提醒，不是每項產品都適合每個人，一定要看你的目的是什麼，以及你可以承擔的風險有多大，這才是購買保險商品不變的評量法則。
（plan_smart@bwnet.com.tw）
◎學歷：國立政治大學企業管理博士
◎經歷：台灣金融服務業聯合總會副祕書長、金管會人身保險保單審查委員
◎現職：政治大學風險管理與保險學系專任副教授、財團法人金融消費評議中心董事
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