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解開定期定額投資2大迷思

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迷思2》
定期定額容易套牢很久
愈攤平就愈攤愈平？
第2個迷思完全是基金選擇的問題。最明顯的例子，就是「全球市場基金」與「中國基金」的差異。

以ACWI這檔代表全球股市表現的指數ETF來看，成立12年來的淨值走勢幾乎都是一路向上，即使有修正也不會太久，整理過後立刻上攻（詳見圖2）。若定期定額投入全球股票型指數或基金，不但很快就會獲利，長期報酬率也不錯。

但相對地，從中國上證指數過去20年走勢來看，長期呈現「牛短熊長」的走勢，平均經過5年的盤整之後，才會迎來一波瘋牛般的急漲（詳見圖3）。如果投資人是看到急漲後才追高而啟動的定期定額，自然就會在這漫長的5年盤整中，被迫愈套愈多。

新興市場單一國家、原物料基金，都有這種「牛短熊長」的走勢。這類基金最好的定期定額方式，就是在慘到沒人理的時候開啟定期定額，而且做好3年以上的準備，用時間換取空間。扣滿幾年，手中滿滿的便宜單位數，等到瘋牛一起，20%以上的報酬率隨處可見。

總之，並非所有基金都會讓你愈攤愈平，而「套牢」也不見得是壞事，只要是在底部套牢，而非追高套到，底部累積一段時間抱滿便宜單位數後，一波瘋牛就會讓你笑開懷，就像近期的中國基金表現。

學歷：國立大學商學院畢業
經歷：專業投資人
現職：強基金網站（fundhot.com）共同創辦人。強基金為目前國內最大共同基金討論社群，並研發股債FBI、匯率FBI、基金FBI、強腦等投資指標，讓基金投資有逢低買進的指標可供參考

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