股票投資術
美股圖解教學》如何利用美股創造額外現金流？施雅棠：靠2招達成目標
撰文者：施雅棠
更新時間：2022-01-10
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美股有很多額外增加現金流的訣竅，像是股息再投資計畫、借券等，雖然沒有立竿見影的效果，但時間拉長也是不無小補。
股息再投資計畫》享受複利效果
當我們購買一家公司的股票時，我們同時也是那家公司的股東。如果公司有盈餘時，公司通常會把部分獲利分享給股東，這就是俗稱的「股利」。
股利又可分為股票股利與現金股利（又稱股息）2種，股票股利是發放公司股票，而現金股利則是發放現金，目前絕大多數美國公司採用現金股利的方式。而交易美股可以直接把現金股利，透過系統直接投資在該檔股票上，就是所謂的「股息再投資計畫（Dividend Reinvestment Program，DRIP）」。
而美國有許多公司營運歷史悠久，營收利潤穩定成長，配息也逐年增加，因此被稱為「股息成長股」，這時就可使用「股息再投資計畫」，將領到的股息拿來再投資，達到複利的效果。
根據The Dividend Investing Resource Center網站統計，目前美股市場中連續10年以上調高股息的公司達到443家！許多我們耳熟能詳的企業，例如全球最大醫療保健用品製造商嬌生（Johnson & Johnson，美股代號：JNJ）連續57年調高股息；世界最強速食連鎖集團麥當勞（McDonald's，美股代號：MCD）也連續46年調高股息。
投資股息成長股，等於投資人什麼都不用做，股利就一直往上成長。只要公司長期競爭力沒有改變，就不用太過擔心股價下跌。那要到哪裡找這些股息成長的企業呢？可以透過The Dividend Investing Resource Center網站查詢，此網站會定期整理股息成長股（查詢方式詳見圖解教學1）。
找到股息成長股之後，若想個別了解公司的歷史配息紀錄，可以再使用「Dividend.com」、「Dividend Channel」和「Dividata」這3個網站做進一步的查詢（註1，查詢方式詳見圖解教學2）。這3個網站的編排方式不太相同，偶爾資料也會有錯漏，可以互相搭配確認。其中，我最喜歡的是「Dividata」，因為網站設計很直觀、簡潔，使用起來很方便。
當找到合適的標的以後，接著就可以利用股息再投資計畫來增加現金流。通常可以連續多年配息成長的公司代表營運績效穩定，即使歷經多輪景氣循環，仍可持續調升股利回饋投資人，很適合趁股價下跌時逢低加碼。但投資人還是要注意公司營運變化，如果發覺未來獲利可能長期下滑，就應該考慮更換標的，找到更有把握機會，才能控制風險！
我認為股息再投資計畫有3項好處：
好處1》可以降低交易成本
透過股息再投資計畫，投資人可以透過系統自動化的方式將公司發放的股息拿去買股，且不需任何手續費，可以大幅降低交易成本。
而且，雖然美股申購最小基本單位為1股，但就算配發的股息買不起1股，透過股息再投資計畫，依然可以自動買進小數點單位的股票，日後若想賣出股票時，系統也會自動把小數點的部位賣出。
好處2》可以發揮複利力量
如果領到股利就開心花掉，對資產累積初期打擊不小。但若使用股息再投資計畫，就可以在剛開始累積資產時，盡可能省下每一筆錢，將資金花在最有報酬率的地方。
好處3》有強迫儲蓄作用
投資人在領取股息的當下，該筆資金就會透過系統自動購買該公司的股票，對於常常不知道錢花到哪的人來說，可以發揮莫大的作用。久而久之，就可發生利滾利效果，滾出如雪球般的報酬。
那要如何開通如此強大的功能？我們常聽到的美國券商，如德美利證券（TD Ameritrade）、第一證券（Firstrade）、嘉信證券（Charles Schwab）及盈透證券（Interactive Brokers）等，都有開放「股息再投資計畫」的功能，投資人只要上這些券商網站申請就可以了（申請方式詳見圖解教學3）。
看到這裡，也許有些人會好奇，「投資美國公司，領取的股利因為稅制的關係，必須先預扣30%（註2）。倘若進行股息再投資計畫，這樣划算嗎？」
假設好市多（Costco，美股代號：COST）今天要配10美元股息，那就會預扣30%，也就是3美元股息，投資人實際只會收到7美元股息。
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