存貨周轉天數過長，則代表存貨易成為滯銷品或有跌價風險，尤其是流行性高、汰換週期快速的電子產品，如DRAM（動態隨機存取記憶體）、面板等，這些存貨一旦提列跌價損失，甚至可能吃掉公司全年獲利。
▲圖表1以過去2年合計大虧逾21億元的IC設計公司矽統科技（2363）為例，該公司去年因為全面撤出PC晶片組生產，公司營收較前1年度銳減137%，全年稅後淨損14億8,700萬元，創4年來表現最差的1年（詳見圖1）。若觀察該公司存貨周轉天數變化，2010年時還有156天，隔年拉高到222天，明顯超過180天的紅色警戒線。反映在股價上，2012年第1季在2011年年報出爐前，股價還曾見到14元以上，待年報出爐後，股價最低曾跌到8.55元，跌幅達4成。今年來雖然力求轉型，仍擺脫虧損，跌破8元，創下3年半來的低價。
警訊2》 應收帳款、存貨周轉天數暴增→獲利恐遭侵蝕
由於股票投資看的是未來性，不能完全依賴已經成為歷史的損益表，即使過去表現很好的績優公司，都仍應留意應收帳款和存貨的變化。
例如一家近3年營收大幅成長的機電公司，2012年第3、第4季開始存貨餘額明顯增加，存貨周轉天數從原本97天，大幅提高到超過150天，營運周轉天數（存貨周轉天數＋應收帳款周轉天數）也從約150天提高到280天，隨著產品去化時間拉長，反映到公司毛利率的變化，2012年前3季呈現逐季下滑的情況，在margin（邊際收益，增加一單位產品的銷售所增加的收益）下降的壓力下，若營運未改善，該公司第4季將有可能降價銷售，那麼獲利勢必遭到侵蝕。結果，第4季毛利率確實降到2年來最低點，單季獲利較前1季減少33%，全年獲利則是衰退47%。