A：雖然E T F管理公司盡力縮小「追蹤誤差」，但有時ETF績效還是會落後指數，這是因為指數並未將費用納入考量，但ETF需負擔管理費、手續費等。
此外，指數定期會進行成分股調整，變動發生時，ETF需一段時間才能完成相對應的持股調節，這時就可能出現追蹤誤差。
這個現象對槓桿與反向ETF而言更顯著，這兩種ETF的倍數與反向報酬，都是以「單日」計算，因此每日收盤後，都會以追蹤指標為基準，進行再平衡。這項特性會加大報酬率複利效果，長期下來與追蹤指數偏離的狀況就會愈來愈明顯。