Q:存股存沒多久,股價突然一路往上飆,這樣該賣掉嗎?
A:只要殖利率跌破3.5%就可以賣。
像現在市場位於高點,許多傳統定存股都因為投資人的蜂擁購入導致股價飆升。在這種情況下,如果股息增加的速度,追不上股價上升的速度,股息殖利率就會因此下滑。如果股價持續飆升,使得股息殖利率低於3.5%,這時候就可以適度的賣出每年配的零股,享受獲利了結的快感。
舉例來說,以台灣大(3045)為例,其近5年來的現金股利分別為5.6元、5.5元、5.16元、4.16元和5.03元,5年平均現金股利為5.09元(=25.45元/5)。接著,再將5年平均現金股利5.09元除以3.5%,就能得出當台灣大股價漲破145元的門檻時,殖利率就會跌破3.5%。如果真的到這個價格,存股族就可以考慮先賣掉一部分的持股,等到日後股息殖利率回到高水平時再重新進場,如此波段性的操作也能提高存股收益。
Q:每年除權息之前股價都會大漲一波,這時到底領股利好,還是做價差好呢?
A:在除權息前做價差,會少了讓股票提前變零成本的機會。
如果每年不做除權息行情,穩穩領股利,領到的股利會讓持股成本不斷往下降,持有時間愈長,甚至能達到零成本。以遠東新(1402)為例,如果在2009年6月30日以收盤價38元買進,在經歷6次除權息後,平均成本會降低到25.3元。就算買到的價格比較高,例如2011年6月30日的44.75元,在領息4次後,平均成本也可以降到34.6元(詳見表3)。
如果中間沒有耐心持有,成本根本不可能降下來。暢銷書作家老農夫建議,想要安全投資,最簡單的方法就是在6月最後1個交易日買進,做1年1買、連續做10年都不賣,就是一種安全投資。
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