Q：我想請教妹妹買的一檔基金「摩根美國小型企業基金」，最近美股漲到令人流口水。這檔基金的指標指數是羅素2000指數，跟常見的道瓊工業指數、那斯達克指數不同。我有全球型基金，但績效不如她，應該要換基金嗎？
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（網友　小河）

A：美國市場大，指標指數也多樣化。例如道瓊工業指數是以美國最大的30間上市公司為成分股，而S&P 500指數是500家上市大型企業為成分股，那斯達克指數以高科技產業為主。

一般媒體較少報導羅素指數，常見的有：1.羅素3000指數：根據美國3,000家最大市值公司為成分股所編製；2.羅素2000指數：羅素3000指數裡最小型的2,000家公司所編製，是投資美國小型股的重要指數；3.羅素1000指數：羅素3000指數裡市值最大的1,000家公司所編製。

摩根美國小型企業基金的指標指數是「羅素2000指數」，再根據晨星的資料，此檔基金投資的中型股約占3成、小型股5成，可看出以小型股為主，中型股為輔。美國大選後至今（截至2016年12月16日），道瓊工業指數漲幅約8.6%，那斯達克指數跟S&P 500指數漲約5%多，羅素2000指數漲幅高達13%左右，可看出小型股基金的表現比較突出。再看2016年以來（截至2016年12月16日），羅素2000指數累計漲幅21.8%，這檔基金報酬率（美元計價）為22.49%，貼近指標指數表現。

以基金持股分布來看，占比第1是金融服務業，第2是消費品。近期美國金融股漲很多，原因就是總統當選人川普（Donald Trump）要大幅放寬金融管制的利多效應；另外，川普希望推動美國製造業回流，擴大內需消費，使得金融股與消費股雙雙上漲，此檔基金也因此有不錯的漲幅。

川普當選以來，不論美國股市、美元都呈現多頭氣勢。尤其中型、小型股表現比大型股好。整體來看，這一年有投資美國基金的獲利都不錯。你持有的全球型股票基金訴求穩健，投資地區以成熟國家歐、美、日為主，其實也有受惠。如果是長期投資且投資屬性較穩健，持有全球型股票基金是不錯的。換不換基金，也要依你的投資屬性決定。