家庭消費力可以左右景氣好壞？

儲蓄能影響生產力多寡

儲蓄的金額就是消費行為結束後所剩餘的金額，所以消費與儲蓄的關係可說是一體兩面。二戰過後，日本的儲蓄率與其他先進國家相較之下偏高，這個高儲蓄率產生的原因也是經濟學上的重要討論點之一。但是，儲蓄率自從在1970年代後期上升到超過20％之後，便開始逐年下降，到了1990年代下降速度更是加快，甚至有人已經大膽預測日本的儲蓄率遲早有一天會變成零。

儲蓄是經濟成長的源頭。家庭的儲蓄會轉變為銀行存款之類的金融資產或住宅類的實體資產，而且存在銀行的錢到了企業的手中後，又會轉變為工廠或機械設備之類的實體資產。換句話說，儲蓄若減少，投資也會減少，將來的生產能力將受到影響。

近年來日本儲蓄率下滑的理由，包含長期景氣低迷造成消費者得動用儲蓄，及社會步入高齡化後所帶來的影響。其中高齡化社會造成儲蓄減少，是以生命週期消費假說為根基，這個假說認為人們在年輕時候存錢，在年老的時候則會將錢領出來花用。今後高齡化的現象將愈來愈嚴重，所以一般認為儲蓄率還會持續降低，但另一方面，卻也有人認為儲蓄率降低的狀況會逐漸消失。

流動性限制妨礙景氣復甦

日本由於多重債務者（類似台灣的卡奴，向多家銀行重複借錢，導致無法還債）所引發的問題，使得社會大眾對於消費者金融觀感相當不好。但是消費者金融在經濟學中扮演了重要的角色。理由在於：將未來的生活設想得一清二楚的理性家庭收支，消費時是以一輩子的平均薪資來進行的，但一般來說，年輕時的所得會比一生的平均所得來得低，單靠年輕時的所得很難維持生涯平均的消費水準。因此，採行理性家庭收支的前提是，需要有一個地方能夠讓家庭自由借款，等到所得增加後再來償還。