Q：聽說美國華爾街又開始出現新的投資商品，賣的是「保單貼現」，網路上也有網友推薦，請問這是什麼產品，可以值得買來投資嗎？（網友 小綠豆）
A：這種「保單貼現」的產品過去幾年都有在美國以及台灣銷售，銷售話術是強調「慈惠、互助」的精神。其實簡單來說，就是看準很多壽險保單都是等我們死亡之後給付，但是對於有些生病、貧困或年老的人，需要醫藥費或生活費花用，因此希望「生前」就能夠拿到一筆錢度過財務困境，比起死後才由家人領理賠金，對保戶本人可能更加實際。
於是，就有人做保單貼現，也就是向保戶購買保單，讓保戶可在生前拿到錢，這筆錢高於保單解約金，但遠低於死亡理賠金。實際價格則取決於保戶本人的預期壽命，至於要預估保戶剩下多少壽命，會先經過醫學與統計機構的計算。
等保戶死亡之後，投資人就能領取高額理賠金。美其名是慈惠，但是買到保單貼現的投資人，卻是希望保戶「趕快死」，因為這樣的投資回報率「比較高」！
這種商品的投資概念是在於保戶死得愈早，投資人拿到的理賠金愈多，但是保戶活得愈長，甚至超過預期壽命，投資人拿到的理賠金額往往也愈少，甚至賠本。
因為道德爭議性高，在台灣遲遲未能合法，也因此目前在台灣能買到的保單貼現都屬地下投資商品。在美國雖能合法銷售，但也發生過MBC保單貼現公司偽造保戶醫療紀錄，涉及詐欺而被勒令停業。
不過現在，華爾街的野心不只如此，他們還打算開發此類的衍生性金融商品，也就是把保單貼現證券化，甚至包裝成債權，轉賣給其他投資人。據《紐約時報》報導，瑞士信貸銀行（Credit Suisse）已在籌備一套收購保單、包裝並轉售的流程。有人認為是金融創新的展現，但也有人認為，以人的生命來換取利益是不道德的，我個人不喜歡這樣的產品。
小檔案＿夏韻芬
學歷︰政治大學EMBA，輔仁大學社會學系
經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人