施羅德環球中國優勢》經理人眼光精準 報酬強勁
質化評級：銀（Silver）
量化評級：★★★★
發表日期：2016.07.12
評級分析師：Germaine Share
◎晨星綜合觀點
施羅德環球中國優勢基金仍是最吸引人的中國股票型基金之一。亞洲日本以外股票團隊副主管盧偉良（Louisa Lo）於2013年8月1日以來開始管理本檔基金。她有23年投資經驗，專精亞股市場，職業生涯大多時間都服務於施羅德。她是中國股票專家，對市場的了解和準確的投資令人佩服。16名分析師在協助她，這支穩定、龐大的團隊是我們在此地區最看好的團隊之一。自我們2016年6月的訪談後，團隊又新增2名分析師，並擴大追蹤A股的範疇。盧偉良選股策略扎實、有紀律，注重成長和價值。她所青睞公司的投入資本報酬率（ROIC）必須高於加權平均資本成本（WACC），或目前雖然較低，但將逐漸走高。我們在6月訪談時，本檔基金的中國內需主題並未改變，她看好幾檔網路股，尤其是電商龍頭阿里巴巴及擁有微博的新浪網。
盧偉良執掌後，本檔基金報酬強勁。2013年8月到今年6月，締造每年4.35%報酬率，分別以228個基點和153個基點打敗MSCI中國指數和同類基金。我們相信未來她也將成功管理本檔基金，因此維持「銀級」評級。
◎經理人評析
盧偉良管理的資產總計約為47億美元，各檔大中華地區基金均創造誘人的績效。而且她對大中華市場的深入了解及準確的投資令人佩服，提供支援的團隊也是這個領域最資深的團隊之一。
◎投資策略評析