首域大中華增長》操盤能力強 長期績效傲人
質化評級：金（Gold）
量化評級：★★★★★
發表日期：2016.12.27
評級分析師：Germaine Share
◎晨星綜合觀點
首域大中華增長基金是我們部署大中華股票的首選基金之一。傑出經理人劉國傑（Martin Lau）擁有21年投資經驗，本檔基金自2002年10月18日成立以來一直由他管理。不僅在本檔基金，另外數檔大中華和亞太基金亦證明他是位投資專家。他有一支17人團隊提供支援，平均資歷11年。
本檔基金以大型股為主，資產集中於45∼50檔持股。看好消費題材，至去年10月，有25.60%資產為必需消費品及非必需消費品類股，大幅高於基準指數（MSCI金龍指數）的9.74%。傲人的長期績效證明了劉國傑的投資能力，2002年11月∼2016年11月，每年報酬率達15.51%，以5.47個百分點打敗基準指數，在同類型基金排名前1/10；更吸引人的是，本檔基金的經常費用僅1.59%。
本檔基金有許多優點：經理人能力強、任期久，研究團隊龐大，投資策略績效佳，費用合理，我們因而維持「金級」評級。
◎經理人評析
劉國傑在1995年展開投資生涯，有6年時間在景順擔任大中華股票基金經理人，而後於2002年4月加入首域。目前管理資產總額220億美元的多檔大中華與亞太基金，績效卓越。
◎投資策略評析
➲ 嚴格的由下而上選股，鎖定可創造持久成長、價值誘人的大型或優質公司。
➲ 考量3個層面—品質、成長和價值，並重視主管素質。
➲ 長期投資，換股率約25%。