去年第3季受到新台幣快速升值的影響，外銷族群中，收付美元的上市櫃公司，多半認列了匯兌損失，其中，中小型股獲利被匯損侵蝕的情況遠高於大型股。凱基投顧總經理朱晏民認為，隨著去年第4季新台幣轉趨貶值，前1季因為匯損而被誤殺的中小型公司，在年報出爐前將有短線題材。
朱晏民分析，台灣多數電子公司都是收付美元，新台幣兌美元的強弱直接影響這些公司的淨利，尤其是中小型股。去年第1季和第3季，新台幣兌美元匯率分別升值2.37%與2.85%，中小型股認列匯損占單季淨利的比重各達21%與25.5%，而大型股卻只占6.5%與7.5%（詳見圖1），導致台股去年第3季的營業利益雖然是正成長，但是稅後淨利卻衰退，許多中小型股的本業獲利因此被侵蝕，甚至是由盈轉虧！
不過，去年第4季新台幣貶值2.91%，這個幅度可望讓公司將去年第3季認列的匯損全數回沖。因此，朱晏民推估，去年營業利益每季都正增長、第3季由於匯損造成獲利不如預期而股價被錯殺的中小型股，在3月底，也就是去年年報公布前是絕佳的買點，因為一旦匯損回沖，這些企業的真實價值將會再度被市場看見。
前3季營業利益皆正數＋匯損占比重
是新台幣貶值下的選股指標
這些有匯兌收益回沖題材的中小型股要如何挑選？個股又要怎麼操作？2016年台股冠軍操盤手─安聯台灣科技基金經理人廖哲宏認為，投資人可以優先篩選匯兌損失占營業利益比重高，而且去年前3季營業利益皆是正成長的中小型公司，因為這類公司去年第4季在新台幣兌美元回貶後，財報認列匯兌利益將會較高、全年每股盈餘（EPS）可望轉佳。