有一位年輕朋友來找我，希望我能就他的投資組合提供建議。他持有的是幾檔台股基金，雖然才投資不久，但因今年以來市場大漲，目前報酬不錯，他想著若能維持下去，退休後的生活應該就沒問題。這讓我想起了另一位朋友，投資10多年的礦業基金，最近贖回了，是小輸出場。
年輕朋友們除了努力儲蓄之外，及早開始投資絕對是件好事，畢竟這個階段的投資策略就算失敗，成本也不大，是值得繳學費的練習。但就上述2位朋友的經驗為例，我會建議，他們的投資可能都過度集中了。
只投資在單一市場、單一產業，會遇到2個問題：過度集中的風險、價格波動的風險。
如何解決過度集中的風險呢？「雞蛋不要放在同一個籃子裡」，這個分散風險的觀念很容易被認同。但我常見到很多朋友，他們所認為的分散，只是在不同銀行的對帳單中，買進不同投信的同類型基金。
所以只吃雞蛋會營養失衡，還是要均衡攝取，才是養生之道啊。
再來看看價格波動風險。風險跟報酬是一體兩面的，通常高報酬伴隨著高風險。對於一般投資人來說，風險可能代表著虧損，但在投資實務界的眼中，風險代表著波動性。
股神巴菲特（Warren Buffett）曾說：「如果你無法承受股價50%上下的波動，那你就不該投資股市。」巴菲特靠著卓越的估值與選股能力長期投資，獲取甜美的果實。他能承受波動，並藉由時間來減緩波動的衝擊。
但一般人不是股神，口袋不夠深，又沒那個心臟，該怎麼辦呢？這2個問題，透過資產配置便可得以解決。也就是透過負相關或低度相關，不會齊漲齊跌的標的組成投資組合，如股票、債券、不動產等，如此將有助於降低波動度及大幅虧損的機率。
正面來看，由於不同時期各市場及產業輪動，若將配置範圍放大到全世界的標的，效果更好，也能增加壓到寶的獲利機會。早期要做到此等規模的分散投資，可能只有大型專業投資機構才辦得到；但現代人有幸能透過ETF這項工具，低成本的完成全球資產配置。
而資產配置是個人化的，30歲的新鮮人跟60歲的待退族，所能承受的風險及對報酬的期望應該大不同。定期透過投資組合的再平衡，除了能產生低買高賣的效果，提升報酬率，更重要的是回復適合自身風險適性的平衡比例，才能讓你睡得安穩，持盈保泰，靜候財務目標的達成。
小檔案＿駱潤生
學歷：文化大學法律系、德明財經科大理財與稅務管理碩士
經歷：資料庫程式設計師
現職：國際認證理財規畫顧問（CFP®）、台灣理財規畫產業發展促進會副理事長、阿爾發機器人理財投資顧問經理
專長：理財規畫、保險規畫、信託規畫
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