投資型保險
理專說：存100萬元類全委保單、每月配息4600元 有風險嗎？
撰文者：夏韻芬 更新時間：2016-11-10
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Q：我已退休，理專推薦我購買類全委投資型保單，100萬元每月配息約4,600元，讓我退休後被動收入增加不少。代操公司有何能耐，100萬元可以給我那麼高的利息？我不禁想起昔日不法吸金鴻源集團，造成退休老兵自殺事件，為免重蹈覆轍，請分析我應該注意什麼風險？ （網友 家興）
A：台灣金融商品都須有主管機關核准才能販售。1980年代，鴻源機構標榜月息4分的利率吸收大筆資金，最後突然倒閉，讓許多人血本無歸。鴻源並非金融機構，而是違法吸金的詐欺集團，而你是在銀行通路購買合法保單，因此不用擔心重蹈覆轍。
「類全委投資型保單（簡稱類全委保單）」也屬於「投資型保單」，只是一般投資型保單的投資標的是由保戶自選，而類全委保單是保險公司委託投信業者代操，並每年提撥一定比率的金額給保戶。以銀行定存約1%出頭為例，存100萬元年利息約1萬多元，而類全委保單1年卻能給你約5萬多元，但有幾項風險必須知道：
1.專家代操不是獲利保證：保戶須自行承擔投資風險，就像投資人買基金，雖然是由基金經理人操盤，碰到市場不好時，基金虧損無可避免。
2.提撥收益不等於獲利：類全委保單的提撥機制，類似基金配息概念。提撥的比率稱為「撥回率」，很多人以為撥回率愈高就能賺愈多，其實撥回率不等於投資報酬率；當市場不好，投資收益不足，就會挖本金來還給你，原始投資金就有減損的可能。因此，100萬元每月配息約4,600元，並非配回投資獲利，只是定期提撥一定的金額。投資所有配息型投資商品，都要有這個基本觀念。
3.保戶須支付代操費用：天下沒有白吃的午餐，委託專家「代操」當然要付出成本。除了原本投資型保單的保戶要支付的相關費用之外，類全委保單還會再收取代操費用，且直接反映到投資帳戶的淨值，一般人可能不太會注意。
建議你把手邊類全委保單的資料再逐項看清楚，一定有以下文字：「不提供未來投資收益、撥回資產或保本之保證。另投資標的收益分配或撥回資產，可能由投資標的之收益或本金中支付。」這些就是你必須具備的風險認知。
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