股票投資術
ETF投資》回測「變形版0050」追蹤指數，年化報酬率近10%！
撰文者：翁祥維 更新日期：2019-12-16
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國內投信龍頭──元大，今年推出了一檔新的ETF，引起市場上許多人興趣，這檔新科ETF名為「元大臺灣ESG永續ETF基金」，代號為00850。過去在台股市場上，許多新ETF上市交易後，經常規模不大、交易量低迷，乏人問津，不過元大臺灣永續ESG（00850）雖然是新成立，但截至2019年10月31日，ETF規模已達49.94億元，目前每日成交量亦皆有1,000張以上水準，今日的文章，將介紹ESG永續ETF投資理念、元大臺灣永續ESG（00850），以及分享1檔多數讀者不曾聽過，但績效優異的美國版ESG永續ETF：NULG，繼續看下去…。
ESG永續ETF投資理念
「ESG」3個英文字母，為3個英文單字的縮寫，E是指環境（environment）；S是指社會（social）；G則是公司治理（governance）。
簡單而言，ESG投資是在投資決策過程中考慮環境，社會和治理因素，具「永續投資」的概念。據統計，在臺灣有落實ESG的企業，每股盈餘中位數年年攀升，表現優於未落實ESG的企業。
台灣版ESG永續ETF：元大臺灣永續ESG（00850）
介紹標的之前，首先快速了解一下「臺灣永續指數」是什麼？元大臺灣ESG永續ETF基金，以追蹤「臺灣永續指數」績效表現為目標，臺灣永續指數是臺灣指數公司與富時羅素公司合作編制。
簡單而言，編制方法是：
先以FTSE4Good新興市場指數成份股中的臺灣上市公司為合格股票，再經財務指標篩選決定成份股，最近12個月ROE<0的公司，將會被剔除，調整頻率為半年1次，時間為6月及12月。
據元大投信官網的歷史回測，在2007年6月29日～2019年5月31日期間，臺灣永續報酬指數年化報酬率為9.86%，優於臺灣加權指數報酬率。另外，市值加權個別股票權重上限為30%，因此較可以避免單一持股比重過高的問題。
圖片來源：元大投信元大臺灣永續ESG（00850）費用率與0050相近
台灣（0050）的經理費為0.32%，臺灣ESG永續ETF（00850）目前為0.35%，兩者並不會相差太多，00850若基金規模超過50億元，費用率將降至0.30%。
元大臺灣永續ESG（00850）與台灣50（0050）持股比較
比較元大臺灣永續ESG（00850）與台灣50（0050）持股明細，台灣50（0050）的成份股，皆固定為50檔，但元大臺灣ESG永續ETF（00850）成份股的數量不固定。
而截至2019年10月，在前10大持股當中，台灣50（0050）與臺灣ESG永續ETF（00850）共有8檔重疊，分別是：台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454）、中華電（2412）、南亞（1303）、中信金（2891）、統一（1216）、富邦金（2881），持股有高度重疊的話，兩者報酬走勢應會相當類似。
圖片來源：筆者整理，資料日期：2019年10月目前台灣50（0050）價格已達90元之上，若要直接在盤中購買一張，需9萬元以上資金，而元大臺灣ESG永續ETF（00850）目前現價約20元出頭，相對是比較親民的，對小資族而言，若不考慮用盤後零股交易，元大臺灣ESG永續ETF（00850）入手門檻較低，經理費率亦能接受，可以考慮作為長期投資台股的選擇之一。
不過，元大臺灣ESG永續ETF（00850）在性質上還是屬於「智選ETF」，非傳統型追蹤大盤的工具，也並非保證能持續打敗加權指數，如果投資人是想要單純獲得台股大盤的報酬，台灣50（0050）仍是目前最適合的選擇。
美國版ESG永續ETF：NULG
據元大投信揭露的資訊，國際上超過9兆美元的退休基金重視ESG因子，而美股也有以ESG為選股概念的ETF，以Nuveen ESG Large-Cap Growth ETF （NULG.US） 為例，中譯「ESG大型成長股ETF」。NULG投資MSCI美國成長指數中，具備增長特徵、並符合ESG標準的股票，並排除活動涉及武器，賭博，酒精和煙草的公司，NULG也是近年於2016年12月才成立的新ETF，據ETF.COM揭露的資訊，費用比率為0.35%。
NULG目前已成立3年，2017年、2018年績效皆勝過SPY（標普500指數ETF），而2019年截至11月底，NULG報酬率為35.26%，亦超越SPY的27.52%，目前NULG持股是以科技股為主，其次為循環性消費類股。
圖片來源：portfoliovisualizer.com
註：以上為美元報酬率，非台幣報酬率快速結論
1.ESG投資是在投資決策過程中考慮環境，社會和治理因素，具「永續投資」的概念。
2.元大臺灣永續ESG（00850）經理費目前為0.35%，持股與台灣50（0050）重疊性高，目前每股20元初，入手門檻較低，可以考慮作為長期投資台股的選擇之一。
3.NULG為美國市場上的ESGETF，2017年、2018年績效皆勝過SPY（標普500指數ETF），2019年至11月前也呈領先，若對ESG永續投資有興趣，除了元大臺灣永續ESG（00850），也可以透過複委託、或線上開立海外券商帳戶投資NULG。
本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar
出生：1993年
現職：CMoney 財經專欄作者
簡介：對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。
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