搶救爛理財
股市熱，資金不夠該不該借錢投資？蔣竣植：用心理學告訴你，閒錢投資與借貸投資的差異
撰文者：蔣竣植 更新時間：2021-03-25
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「目前市場的投資交易量至少有3成～4成的資金來自於借貸、當沖！」任職於營業員的小陳嚴肅地分析。
「看來大家都想趁著這一波來賺一筆！」我默默地回道。
家庭財務諮詢的案例中，不乏有債務較多例子，若是信用卡的卡債，就會建議透過一些方式改善消費習慣，以降低未來卡費的持續堆疊；若是學貸這一類有政府補助的負債，雖然利率不高，但由於未來可能仍有例如車貸、房貸等債務堆疊，所以也會建議設定目標加速清償。而最特別的應該屬於「個人信貸」這個負債項目，其中常見的原因並非「個人應急」而借，反而是為了投資股市而借，當然也因為投資的結果不如預期，才讓財務報表中的負債欄位出現了數字。
就負債的分類中，個人信用貸款的還款期限偏向短期（一般不超過7年），而利率較房貸的利率為高，怎麼看都應該是屬於「應急」之用，以解燃眉之火。偏偏熱鬧的股市有如一場迷幻的盛宴，而資金就成了能否入場的門票，那除了透過自有資金，剩下就只有借貸一途了！
為何會想要借錢投資？
一直以來學習到的觀念都是投資要用「閒錢」，而且必須要「專款專用」，否則容易因投資失利而影響財務狀況，甚至是現有的生活。尷尬的是，大部分並沒有「閒錢」的存在，很多投資的資金都是從他處「暫時挪用」而來，其金額或許不會太多，投資起來也就無法太過「盡興」。但若無其他資產可供挪用，在高漲的投資氛圍與低利率的借貸誘惑，再配合賺取利差似乎不會太過困難的高度自信，借錢投資就成了一個極為方便取得資金進入股市的選項。
借錢投資的風險？
看似與自有資金沒有太大差異的投資模式，其實存在著極大的風險。我們藉由投資心理學來比較一下這2套資金有何不同。今天假設有2筆錢：自有資金與借貸資金，同時存在於股市當中，在持續上漲與持續下跌的過程中，那一筆錢會較急著想賣出？
若股票持續上漲
一般而言「借貸資金」會想先賣出，因為在股市上漲時，雖然基於貪念常會希望能多擺一陣子，期待未來能賺更多，但借貸資金畢竟是借來的，存在著利息與還款的壓力，有可能因運氣不佳就因為多擺一陣子而回跌，那還不如就提早獲利了結。
若股票持續下跌
其實也不太需要持續太久的時間，就會想將「借貸資金」早早認賠賣出，畢竟借的錢總是要還的，當初之所以會借也是希望能透過股市賺到比借的還多的錢，現在遇到下跌反而虧更多，與期待的不同，當然要趕緊賣出，否則到時虧損持續放大還得了？
說到這，相信各位應該發現到結論了，無論上漲或是下跌，對投資人而言，借貸資金總是較自有資金的投資部位來的「坐立難安」，造成借貸資金的操作因壓力使然，僅存「短線」一途，需時刻頻繁盯盤而無中、長線穩健獲利的可能。
有多少錢就做多少事，你的投資心理素質或許還撐不起借貸投資所帶來壓力。
「10次車禍，9次快！」我來改寫一下好了：「10次借貸投資，9次虧！」
覺得我太保守？那就別讓我發現你的負債欄位有因投資帶來的個人信貸，好嗎？
本文經授權轉載自理財+1課
學歷：國立成功大學土木工程所碩士
經歷：科盛科技部門主管
現職：國際認證理財規畫顧問（CFP®）、致理科技大學財金系兼任講師、財經部落客、保險公司業務主管
專長：收支管理、基金投資管理、負債管理、保險規畫、退休金規畫等全方位理財規畫
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