ETF獲利術
國泰電動車、富邦未來車好難抉擇？一文帶你看懂00893、00895差在哪、又該如何選-Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新時間：2021-07-23
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近幾年來，在台灣的投資市場中，隨著新興的ETF不斷問世，標的種類也愈來愈多，不論是市值型、高息型還是特定產業主題型等...，ETF愈來愈受到投資人青睞和矚目。
繼不久前台灣2檔新科半導體ETF——中信關鍵半導體（00891）和富邦台灣半導體（00892）接力掛牌上市後，這個月也有2檔ETF相繼上路，且同樣是以相近產業為投資主題，分別為7月1日掛牌上市的國泰全球智能電動車（00893），以及7月27日開始募集的富邦未來車（00895）這2檔。
不過，這2檔ETF都和電動車產業相關的主題型ETF，究竟差別在哪？投資人又該怎麼選？
從表1基本資料中可發現，00893和00895除了指數、掛牌時間外，其餘部分都非常相像，像是成分股數（皆30檔）、發行價也都是非常親民的15元，最近新發行的ETF，在發行價格上確實有愈來愈便宜的趨勢。
而在內扣費用（經理費與保管費）、風險報酬等級上也都相同，同時要注意的是，這2檔ETF在收益分配上，都是不配息的。
不過最重要、也是它們最大的不同之處，就在於「指數」。要了解一檔ETF可不可以買、值不值得投資，最重要的指標之一，就是從它的指數開始了解起，因為不同指數有不同的運作方式和選股邏輯，不只會影響成分股的組成、比重，當然也會影響ETF的績效表現。現在就來看看，這2檔ETF在本質（指數）上是如何運作的。
00893追蹤的指數為「ICE FactSet全球智能電動車指數」，從表2中可發現它的指數選股邏輯，不外乎就是企業夠大（市值大）、流動性要好（成交量大），以及「電動車營收占比要達50%以上」這些條件所篩選出來的成分股，就是鎖定全球電動車產業，囊括上中下游一條龍電動車供應鏈的主要企業。
這樣條件下所選出來的成分股，就會是只聚焦在以電動車為高度發展重心的企業上，也就是說即便公司從事電動車產業相關，但只要上述其中一項條件未達標，就沒辦法擠身為成分股的行列，故00893又被稱為「純電動車」ETF。再從成分股名單中很明顯可看到，清一色皆為電動車產業高度相關的企業，分別以輝達（NVIDIA CORP）、特斯拉（TESLA MOTORS INC）和蔚來汽車（NIO Inc），位居比重前3名。
和00893相同的是，00895同樣重視市值和流動性，只不過它和00893最大的差異在於，00895並非只聚焦在「電動車」上，而是囊括所有與「未來移動商機」相關的產業，包括新能源技術、自駕車技術、共享交通或新型態運輸模式、車/物聯網等面向，涵蓋的面向更廣，電動車只是未來交通重心中的一環，這點從00895名稱中的「未來車」而不叫「電動車」，似乎也能看出一些端倪。
也因為涵蓋的面向更廣的關係，從00895成分的持股來看，確實包含了不只是電動車的企業，前10大成分持股中，能發現不少開始著重在能源轉型的傳統車廠，像是日本豐田汽車、本田汽車，美國的通用汽車等，甚至也包含了概念上相對新穎的共享經濟之企業（Uber），面向更廣、涵蓋的成分股產業也更多元。
雖然2檔ETF在選股邏輯上的不同，但在前3大成分股上卻很有共識，2檔ETF中輝達和特斯拉的比重皆名列前茅！不過00895比重第2大的成分股，是以半導體為主的護國神山台積電（TSMC），相較於00893前10大成分股中沒有台灣企業，倒成為另一種投資亮點（目前00893中唯一一檔台灣企業為台達電，比重為2.92%）
不過要注意的是，截至撰文時（2021年7月19日）由於00895尚未正式掛牌上市，上述所公布之成分股及比重資訊，以富邦投信之未來車ETF網頁為依據（資料來源為MSCI Limited、Bloomberg、富邦投信整理），正式掛牌後可能會有調整的可能性。
由於這2檔ETF都非常的新，尚還無法在報酬上做中長期（5年以上）的觀察和比較；簡單來說，若是想要做「線」的投資布局——想聚焦在高純度電動車的產業鏈上，或是非常看好電動車單一產業的未來，也許可考慮投資00893；相反地，若是想要做「面」的投資、想投資更廣的未來運輸產業，00895可能會比較適合。
不過，這當然不是個「只能2選1」的投資問題，在資金足夠、或是符合自身投資策略的情況下，想要同時擁有深度跟廣度、2檔ETF「我全都要」，當然也是個可以考量的選項！
本文僅供研究參考，並無推薦進出之意。
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