達人開講
「存股」是只買不賣、丟著不管的懶人投資？存股也要汰弱留強！掌握5個關鍵數據、提高投資勝率
撰文者：林帝佑 更新時間：2022-02-09
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摘要
1.存股是追求長期持有沒錯，但有些狀況，你還是得斷捨離。2.觀察營收時，要觀察的是「年增率（YoY）」，也就是2021年11月的營收，應該跟2020年11月的營收相比，這樣才能避開季節性的因素。
存股，只要買進、放著就好了嗎？嗯…，佑佑建議，最好還是做一些簡單的功課，掌握存股標的的狀況。畢竟「你不理財、財不理你」，既然都已經決定要投資，就做一些功課，讓自己投資的掌握度更高吧！
而且說實在的，存股是追求長期持有沒錯，但有些狀況，你還是得斷捨離，不然當存股標的的獲利愈來愈差，別說股價上漲，恐怕每年的配息還會愈來愈少，甚至「蝦米攏謀」！
所以，如果你是存股族，必做的基礎功課有哪些呢？佑佑也有一些存股，我定期會做的功課，主要都是針對每個月或每一季公告的財務數據進行觀察，像是一般公司在每個月10日前，會公布上個月的營收，然後每年5月15日、8月14日、11月14日之前，會分別公布第1季、第2季及第3季的財務報告，至於完整的年度財務報告，則是在隔年的3月31日之前公布。
這些數據，該看些什麼呢？我起碼會看以下幾項資訊：
每月營收公布》
1.觀察月營收的年增率
觀察營收時，要觀察的是「年增率（YoY）」，也就是2021年11月的營收，應該跟2020年11月的營收相比，這樣才能避開季節性的因素。舉例來說，手搖飲料店的營收通常是每年夏天7月、8月最高，如果用9月的營收跟8月相比，當然就容易呈現衰退，所以比較年增率較具有意義。
月營收的年增率最好是正數，但如果已經是發展成熟的大公司，要大幅成長或是每個月追求成長並不容易，所以偶爾見到月營收的年增率為負值還算可接受，但最好不要連續每個月都衰退。
2.觀察當年度營收的累計年增率
從當年度累計營收的狀況，可以大概推估今年這家公司是否持續成長。譬如，前6個月的累計營收YoY為30%，但隨著7月、8月營收公布，累計營收的YoY開始下降至25%、20%，就可能是上半年有不錯的成長動能，但下半年動力不足；反過來說，如果累計營收的YoY仍持續表現良好，這樣存股存起來更有信心。
每季及年度財務報告公布》
1.觀察EPS（稅後每股盈餘）
財務報表會公布EPS，同樣地，要觀察去年同期的狀況，避開季節性因素的影響，最好每季的EPS可以比去年同期好或持平，如果較去年同期差，不要連續好幾季都這樣還算可接受，否則隔年的股利恐會打折扣。
2.試算隔年可能發放的股利
最簡單的方式就是近4季EPS加總，然後乘上近年來的平均股息發放率。假設近4季EPS加總為10元，過去股息發放率大約在70%，那麼這家公司明年發放的股利很可能就會落在7元附近，有了這個基準，你可以試算一下是否要再加碼或賣出。
3.觀察過去同期的利潤比率走勢
最後，看一下毛利率、營業利益率、稅後淨利率的表現，最好比去年同期佳，持平也行，最不能接受的狀況是連續好幾季較前一年同期衰退，因為利潤比率衰退，在營收未增加的狀況下，也代表著獲利即將衰退。
每個人心中標準不一樣，不過，想要存股存得安心、賺股利賺得開心，存股還是做做功課比較好喔！
本文經授權轉載自Hｉ～Ｉ'ｍ佑佑：）
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本業：《Smart智富》月刊記者
年紀：7年級後段班
節流方式：預算管理、有1萬元就定存
理財成績：2011年，以總資產負5萬元踏入社會，工作3年9個月時存到第一桶金，中間還以17個月的時間還清學貸20萬元，迄2016年，去過9個國家，資產更進一步突破新高
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