達人開講
據統計，一般人的年化報酬率是3%，其實只要跟隨大盤報酬就能輕鬆超越
撰文者：Jet Lee的投資隨筆 更新時間：2022-05-11
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近期看到某個投資粉專版主講了一個觀點：「你做投資成功的機率只有0%和100% 2種可能，因為你的結果不是成功，就是失敗。」
其實我還蠻同意他的說法，因為現實來說投資真的只會有成功跟失敗2種，不過這中間還是有很多討論的空間，例如怎麼樣才叫成功。還有，到底有多少人會成功。
數學其實就是科學，都是有憑有據而非靠內心感覺或是安心樂活就能扭轉事實，就如附圖所顯示，根據J.P.Morgan的長期統計，一般投資人的長期年化報酬率大約就是3%而已，但別忘了這是「平均」，也就是說大部分散戶的長期年化報酬根本就是低於這個平均值。
為什麼說大多數的散戶會低於這個數值呢？因為根據二八法則，一個群體的報酬率是由少數20%的人所貢獻，有8成的人連平均值都達不到，然後我們再繼續往右邊延伸看過去整個市場的投資報酬分布，一樣依據二八法則，整體市場報酬約是由2成的投資人所貢獻，所以也就是說，其實只有少數2成投資人的報酬率會高於市場報酬，然後報酬率愈高，能達標的投資人就愈趨稀少，就好比長期年化報酬率可以接近20%的，大約就是股神巴菲特等級一樣困難。
怎麼樣的投資才算成功？
所謂的市場報酬就是，「不管誰贏誰輸，整體市場投資人報酬加總起來的平均值」，換句話說就是，不贏不輸所可以得到的報酬率。
怎麼樣叫不贏不輸？就是你沒有在投資上特別做努力就可以得到的報酬，既然我們已經知道市場報酬是「不努力」的結果，那麼如果你努力了，是不是就該打敗市場報酬才算成功呢？不然你都努力進行投資了，卻輸給不努力的投資人這樣怎麼可以算投資成功呢？
但回到這張圖來看，哇！根據二八法則，只有少數2成投資人的投資報酬會大於市場報酬！
那我們投資人該怎麼做呢？
努力自己做研究怎麼投資？有看到這張圖左半部嗎？大多數散戶自己做研究擇時選股的成績，其實是嚴重落後整體市場報酬的3%！當我們以為自己正努力往股神年化報酬20%邁進，但你怎麼能確定自己不是倒退往那個輸家的80%呢？所以仔細看一下這張圖就會發現，散戶主動操作得到報酬輸給「市場報酬」＋股神報酬的機率會大於8成，但要成為打敗市場的贏家，成功機率又會遠低於「市場報酬」＋成為輸家的機率。
講到這邊如果你還沒有發現成功機率100%的方式，那你可能真的不太適合做投資，那就是不贏不輸，直接得到市場報酬就肯定能成為那20%以上的贏家啊！你雖然沒有打敗市場報酬，但你肯定贏過市場上8成的投資人。
而且因為你的報酬率就等同於市場報酬率（雖然扣完必須成本會稍稍落後市場報酬），所以你根本不用擔心往後幾十年，你會變成市場上的輸家，因為，你就是代表整個市場。
這位投資粉專的版主又說：「投資報酬率不高沒關係，轉投資事業也很好」，這句話我也非常同意，畢竟誰說做投資才是世間一切呢，但既然是把錢拿去投資事業，當然也可以衡量這筆投資是否划算囉！
假如你把同樣的一筆錢拿去開創事業，並且同時間投入了許多的時間、人力、心力，但是你每年可以得到的回報遠低於投資在整個經濟體的年化報酬，那麼你覺得這項投資是划算還是賠本呢？
假如你把錢拿去買娃娃車，開了20年每年可以帶給你約7%的報酬率，但是投資整體台灣股市20年可以帶給你約9%的年化報酬，你覺得哪一個比較划算呢？不過說真的，如果你是開社會企業或是慈善事業，那當然不能這樣算，或許你就該以能幫助到多少人為首要目標，但既然你都是在做金融投資，差別只在於你投入的項目跟方式不同，你當然可以思考投資哪個項目比較合適。
所以投資成功機率是不是只有0跟100%的差別？確實是。
但更真實的是，大多數散戶做投資都是輸給市場報酬的那0%，當你以為用「KD＋安心」兩大夢幻心法就能扭轉事實真相，其實你正為了1棵樹而放棄整座森林所帶給你的成功報酬。
本文經授權轉載自Jet Lee的投資隨筆
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我不講個股的，怎麼可能叫你入群抓飆股。
所以叫你加line群的都是騙子。
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