達人開講

存金融股,若只看「殖利率」會有什麽問題?夏韻芬:殖利率愈高不代表賺愈多,報酬率才是重點

撰文者:夏韻芬 更新時間:2022-08-11 瀏覽數:12,744

Q:最近台股下跌,我想進場存金融股,而我發現很多人會看「殖利率」這項指標來做存金融股的篩選指標,想請問殖利率該怎麼計算?殖利率愈高愈好嗎?(網友霏霏)


A:「殖利率」過去常用來表示債券到期後的「利息報酬率」,但現在投資人喜歡拿來計算股票殖利率。若單純以配息額來計算「股票殖利率」((配息額/股價)×100%)會面臨2個問題。

1.「填息」才是真正獲利
首先是股價是會波動的,殖利率並非定值。而除權息後股價會下跌出現「除權息缺口」,必須完成填息後才算是真正賺到,若未填息,就是股民常說的「賺了股息、賠了價差」。

2.殖利率愈高不代表報酬愈好
至於你提到的殖利率計算問題,以開發金(2883)為例,2022年5月6日的股價17.45元、現金股利1元,計算現金殖利率為5.73%(=(現金股利1元/股價17.45元)×100%)。但當股價下跌,即分母變小時,現金殖利率就會變高,因此殖利率愈高並不代表愈好,還是得看報酬。

另一個例子是玉山金(2884),今年除了配息外,還有配股,故兩者的殖利率應分開計算較準確。若同樣以5月6日為基準,股價31.8元、配息0.67元、配股0.67元,現金殖利率為2.1%(=(現金股利0.67元/股價31.8元)×100%)。而配股0.67元的意思是當你持有1張(1,000股)時,除權息後會拿到67股,這時手上玉山金的「除權息參考價」是29.17元(=(股價31.8元-現金股利0.67元)/(1+股票股利0.67元/10))。因此拿到配股後的市值額為1,954元(=67股×除權息參考價29.17元),最終獲利為2,624元(=現金股利670元+配股價值1,954元),兩者加總才是最後所領到的全部股利。

延伸閱讀
退休族買保單月領4萬元,報酬率高達8%?小心!那是「撥回率」不是「配息率」
ETF有年配、半年配、季配,殖利率該怎麼算才對?夏韻芬:不能只用單次配息推估全年表現
面對Fed升息、政府積極打炒房,今年是買房好時機嗎?夏韻芬:2022年房市有這4大變數
人人都能學會 ETF加薪術+股票賺錢術【線上課程】
掌握大變局年投資關鍵

◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人


  • «
  • 1
  • »

您可能有興趣的文章