輕鬆退休去
在職業生涯中多存錢，遠比投資策略更重要...專業金融分析師：你能掌控儲蓄率，卻無法掌控市場變化
撰文者：班．卡爾森（Ben Carlson） 更新時間：2022-09-23
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根據富比士富豪排行榜，巴菲特（Warren Buffett）在即將60歲時，他的淨值近40億美元（約合新台幣1,244億1,200萬元）。30年後，淨值高達700多億美元。換言之，巴菲特的淨值有將近95%是在他60歲以後創造的。
等我們說完例子後，再來探討這點。
大部分關於退休的計算，只要輸入目前已儲蓄的金額、目標儲蓄額，以及假設的報酬，就會得出未來值。
用這個方法來判斷退休前要存多少錢，並不周全，因為人生不是一直線的。規畫退休時，需要重視的是正確（在預想範圍內），而不是精確（分毫不差），不過，計算數字可以讓你大致了解，你的儲蓄習慣對於創造長期財富的影響。
假設你在25歲開始存錢，目標是65歲退休。一開始，你把年薪4萬美元的12%存起來，每年增加3%。到最後會存下多少錢？答案是，起步早加上高儲蓄率，年屆退休時會存下超過150萬美元。
由此可知，穩定的2位數儲蓄率，加上不錯的投資報酬和合理的複利，使這個例子的假想主角在年屆退休時，成為百萬富翁。
看到這些數字會使你相信，你的投資報酬占了很大比重，因為3/4的最終儲蓄額來自複利的投資收益。不過，把上述結果切分成不同時期，會有不同的發現。
以下是25歲開始儲蓄，到35歲時的情況：
在剛開始那10年，你存入退休帳戶的金額，構成餘額的大部分。以下是45歲的情況：
要經過20年以上，投資收益對餘額的貢獻才會追上儲蓄。
計算退休金時，隱藏著一個看不見的複利，也就是絕大多數的成長，會出現在接近退休年齡、累積起夠多的餘額時。在儲蓄和投資的最後10年間，你會看到價值如下變動：
上例中，最後10年（56歲至65歲）的投資收益達66萬美元，占最終餘額的40%以上。
巴菲特的例子就是這個原理。跟巴菲特做比較，顯然會讓人不爽，因為這位股神是地球上的前幾大富豪；然而，巴菲特的資產成長和上述退休金計算的例子，都顯示金錢是緩慢成長，直到累積到一定數字後，才會隨著複利作用而一飛衝天。
對一般存退休金的人來說，真正的財富來自儲蓄、複利及等待，這是要花時間的，而且不容易，可能要幾十年才看得到豐碩的成果，比大部分人期待的久多了。
儲蓄比投資重要，但儲蓄無聊，投資則充滿變化。隨著人均壽命的提高，人們比以前更需要具備耐心的美德，並且了解自己未來的時間漫長。
這個基本的例子還提供了幾個啟示：
●聚焦在金融市場上多幾個百分點的投資報酬比較令人興奮，殊不知，你在職業生涯的前幾十年能存多少錢，遠比投資策略更重要。
●在前面的例子中，把收入的儲蓄率從12%增加到15%，對於最終餘額的效果，幾乎等同於每年提高1%的投資績效。在投資上賺取較高報酬，比存更多錢困難許多；你能掌控儲蓄率，但卻無人能掌控市場的變化。
●每次市場的波動似乎都可能使你賺錢或虧損；事實上，提高儲蓄率的簡單動作，長期下來能為財富帶來巨大的影響。
●研究發現，能夠成功地退休，有近3/4歸因於個人的儲蓄率，其餘才是投資標的及資產配置的選擇。對絕大多數人來說，儲蓄比投資更重要。
錢才會生錢，儲蓄永遠在投資之前。
太晚才開始存退休金，怎麼辦？
有不少人後悔當初年輕一點就開始存錢該有多好。40歲或50歲才開始存退休金並不理想，但也不代表注定失敗。如果比較晚才開始為退休規畫，還是可以採取幾個步驟，替退休後的人生籌措財源，只要做幾件可能讓你不太舒服的事，同時停止浪費時間。
最好開始儲蓄的時間是10年前，第2好的時間是今天。很多人會認為太遲而索性放棄，但實情並非如此。
年紀較長才開始存錢，有幾個潛在的優勢。例如，你應該是處在收入的巔峰期，孩子不再靠你養；此外，你可能已還清貸款，現在就可以把這筆錢轉去儲蓄。
你可能會為了追趕進度，而禁不住誘惑，投入高風險的投資標的，但是，若要花10到20年的時間，趁退休前累積退休老本，存錢依舊是遠比投資重要。
假設卡爾和卡菈．卡爾森都是50歲，卡爾想藉由多多冒險來彌補之前沒能存下來的錢，而卡菈則寧可提高儲蓄率。
卡爾森夫婦目前家戶所得為10萬美元，每年隨生活成本調整提高2%。卡菈預期投資標的每年複利6%，想存下收入的20%；卡爾則認為他只靠買賣股票、少存點錢，就能賺更多。卡菈覺得卡爾對自己的選股能力太有信心，她寧可多存點錢，也不願接受較高風險的投資策略。
這對夫妻想在65歲或70歲退休，他們目前的計畫如下，其中一個的儲蓄率較高，另一個是卡爾憑著選股功力賺了很多錢。
即使卡爾的投資順利，是卡菈目標報酬率6%的2倍，但提高儲蓄率依然會帶來較好的結果。此外，卡爾很可能不是巴菲特第二，因此，提高儲蓄率遠比提高投資報酬率容易。
年輕時開始儲蓄是重要的，能幫助你確實養成理財習慣，讓複利替你的錢滾雪球。但是，儲蓄對於儲存退休金進度落後的人來說，或許更加重要，因為你沒有很多年可以讓複利發揮作用。意思並不是說，你一退休就不再是個投資者。
還有其他延續投資的方法。投資專家發現，將退休年齡從62歲延後到70歲，可能使需要的儲蓄率降低50%以上。延長工作年限不僅可以存更多錢，也使那些錢有更長的時間複利。
延長工作年限，對有意願且有能力的人來說，能夠大幅增進退休後的財務狀況。
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把小錢滾成大財富：愈早看破愈早財務自由的存錢迷思
作者：班．卡爾森（Ben Carlson）
譯者：陳正芬
出版社：時報出版
出版日期：2022/5/10
作者簡介_班．卡爾森（Ben Carlson）
特許金融分析師（CFA）。瑞斯霍茲財富管理（Ritholtz Wealth Management）公司的機構資產管理總監，致力於協助非營利組織、機構法人和一般家庭進行聰明的規畫與投資。
2017年獲選為「投資新聞」40位40歲以下精英（Investment News 40 Under 40）財務顧問之一。知名財經部落格「致富的常識」（A Wealth of Common Sense）的創辦人兼主筆，以及Podcast「動物本能」（Animal Spirits）的共同主持人。
著有4本書，包括《把小錢滾成大財富》（時報出版）、《投資前最重要的事》（商周出版）。
譯者簡介_陳正芬
專職譯者，政大財稅系畢業，美國伊利諾大學香檳分校會計碩士。曾服務於台灣IBM公司、匯豐銀行及企管顧問公司等約10餘年。
譯有《連股市小白都懂的股票投資》、《貨幣簡史》、《如何活用行為經濟學》、《憑什麼相信你？》、《QBQ！問題背後的問題》、《和巴菲特同步買進》、《個體經濟學：入門的入門》、《用心飲食》、《一座小行星的新飲食方式》、《關懷的力量》、《改變世界的九大演算法》等。
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