ETF獲利術

熊市下0056股價持續下探,存股族該擔心嗎?投資老手懸緝:我會用採這2大策略應對

撰文者:懸緝 更新時間:2022-10-26 瀏覽數:11,462

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通貨膨脹 殖利率 配息 0056 晶片


0056全名「元大台灣高股息證券投資信託基金」,臺灣證券交易所於2007年1月15日正式發布富時國際有限公司(FTSE International Limited)合編之臺灣高股息指數,以臺灣50指數與臺灣中型100指數共150檔成分股作為採樣母體,挑選未來1年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股。


但2022年12月將有重大變革,原先的30家公司,即將增加20家公司,總共納入50家公司,屆時會有幾個優點:
1. 風險會更分散
2. 避免單一個股權重過高
3. 產業分布更多元

0056配息變化&疑慮
疑慮1:殖利率表現

這張圖是由柴鼠兄弟統計出來的歷年股利分配,圖中可以看得出來2017年以來,都是100%純股利分配,從2018年開始就開始有財產交易所得的分配。

圖1:0056歷年配息分布

圖片來源:柴鼠兄弟臉書

其中,股利與財產交易所得的差別在於:
股利或盈餘所得:30家公司配息所得。
財產交易所得:股票賣出的資本利得。

因此,用利息分配比例來計算:
2018年成份股分配股利0.375元,財產交易所得1元。2019年成份股分配股利0.84元,財產交易所得0.918元。
2020年成份股分配股利0.832元,財產交易所得0.736。
2021年成份股分配利0.666元,財產交易所得1.134元。

若是以純領到股利不加上資本利得,尚未達到5%殖利率,這也是近期許多人開始討論股利分發愈來愈不純的原因,這是大家擔心點之一。

疑慮2:0056的配息結構
圖2:0056公開說明書收益分配

圖片來源:元大投信

元大基金公開說明書上,我們在收益分配中可了解到:
1. 股利所得:只要成份股有配發股息,即使低於發行價25元,0056也會配息。(2020年,元大也特別公開強調,只要其持有的成分股有配發股息,元大高股息ETF就會配息。)
2. 財產交易所得:若於9月30日評價日基金淨值低於發行價25元,基金就不會配發財產交易所得。以今年利空因素不斷出現,若延續到明年評價日9月30日,若淨值低於發行價25元,有可能只能發出股利,發不出財產交易所得,這也是投資人擔心點之二。


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