ETF獲利術
投資不能把雞蛋放在同一個籃子，但要怎麼有效分散風險？三明治先生：小資族可以選擇這2檔
撰文者：三明治先生的理財筆記 更新時間：2022-11-29
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前幾天的世足文章才說，如果要下運彩就要買高賠率的，集中單押為主，因為愈愈分散虧得愈愈多，今天怎麼就來提倡分散投資了。
相信你一定知道，賭運彩不是投資啊，當然不能拿來比，但話說回來，這兩者的差別到底在哪，為什麼不能拿來比？
如果你把買股票看成猜短期股價的高低，那跟賭博還真有點像；但如果你看成持有一家公司的一部分，分享公司的盈餘，那兩者的差別就不需多說了。
當你在買運彩時，每買1次期望值都少1點，買愈多次就會愈符合期望值，所以沒什麼分不分散的，分愈散愈不可能賺錢，另外也不建議重注，因為運彩沒中就直接歸零（看看沙烏地阿拉伯、德日），才會說小買高賠率的就好。
投資股票懂得分散投資很重要
但在股票裡分散就很重要了，有什麼用呢，看看這個例子你就知道。
試想有一個小島，一年中天氣晴雨各半，現在有2個投資機會分別是渡假村與雨傘店，渡假村遇到晴天會獲利50%，雨天則會虧損25%，雨傘店則是晴天虧損25%，雨天獲利50%。
你可以看到，2個的平均獲利都是12.5%，但假設你今天投資了渡假村，機率告訴我們，你可能遇到連續1個禮拜下雨，因而對你的投資產生極大的虧損，反之投資雨傘店也可能遇到相同的虧損機會，讓我們把虧損的機會稱之為「風險」。
分散的目的就是降低風險，如果你不喜歡投資波動這麼大，你可以在2個標的各投資一半，如此一來不論晴天或雨天，你的獲利都是12.5%。因為在一方損失的情況下，另一方會保證獲利，在數學上就是相關係數等於-1的情況，風險可以完全抵銷，雖然股市中可沒有這麼好的配對交易，但只要適度分散，還是可以大幅降低風險。
在《漫步華爾街》裡有說明，如果你挑選同一個國家規模相近、廣泛分散的行業股票，因為各股票的相關係數不等於1（也不等於-1），所以你的組合每納入一個新的標的，風險就隨之下降，大概到了50檔後邊際效益趨近於零，可以降低的風險上限大約是60%，而你如果納入其他國家可以降低至70%，也就是波動可以降到30%。
至於報酬呢，在前面那個極其簡化的小島例子裡，看到報酬並沒有變動，雖然實際狀況沒這麼簡化，但根據市場多年的歷史，分散後平均報酬還真的沒有變低，也就是可以在沒有降低平均報酬的情況下，大幅減少風險。
指數型ETF適合分散投資
然而一般人很難手動分散到50檔，所以指數化的ETF就派上用場了，台灣大概就是元大台灣50（0050）或富邦台50（006208）這對孿生兄弟是最適合的，其他就算是追踨外國市場指數的標的，費用率也過高不適合投資。
相對而言，美股就有許多適合的指數化ETF，例如美國全市場指數VTI、全球指數VT、S&P 500的VOO等等，都是費用率及追踨誤差都相當低的好投資。
如果你是小資族正要開始投資，定期定額0050、006208就是廣泛分散的好投資，過個3年、5年後，再轉移部分去美股買全球配置的VT，你就能輕鬆降低70%的風險，並享受同等的報酬。
就算你是要主動選股，也記得要適度分散，如果你資金不大，分散個5支標的C/P值也是很好的，但要記住，前提是你有付出同樣心力研究的狀況才算是分散，不然反而會拖累你有認真研究的標的。
本文獲「三明治先生的理財筆記」授權轉載，原文：分散不全是好投資，聰明分散才是好投資
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