ETF獲利術
新手投資》想分散風險，該投資債券還是購買債券ETF？一張表格揭曉2者差異
撰文者：Mr.棒Bond 更新時間：2023-03-31
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圖片來源：達志影像
非常多投資人對於要透過什麼方式投資債券總是充滿疑問，「到底要直接投資債券呢？還是要透過買債券ETF好呢？」
對於這個問題，Mr.棒Bond覺得沒有所謂比較好或比較不好，因為Mr.棒Bond皆為這2種方式的愛好者，所以先針對這2個方式做個簡單比較，下一篇再針對這2種商品在投資上的風險和費用差異做比較詳細的說明，各位讀者可以自己想想自己適合怎樣的方式。
直投債券、債券ETF比較
圖片來源：Mr.棒Bond下列Mr.棒Bond將針對每一項的比較方式來做說明
投資管道
直接投資債券的管道大家可以直接參考Episode 2：海外債券投資方式。至於債券ETF則相對簡單，只要買賣台股的帳戶，就可以直接透過營業員或手機APP下單，買賣方式就跟股票一樣，相當親民。
直接在下單軟體上輸入代碼即可下單買賣
圖片來源：Mr.棒Bond至於有那些債券ETF可供投資，可參考櫃檯買賣中心上的債券ETF清單，債券ETF的挑選將在後續文章內詳細介紹。
投資門檻
過去海外債券投資門檻確實是相當高，單筆下單金額至少都要1萬元美金～5萬元美金以上，但最近因為海外債券成為各家銀行、券商財富管理兵家必爭之地，根據台灣金融業的陋習一定就是要殺到大家血流成河，所以紛紛下調申購門檻，所以目前很多券商都已經開放小額債券申購，例如1,000元美金～2,000元美金，例如：國泰證券。許多銀行財富管理通路也陸續調降投資門檻，例如3,000元美金即可申購，所以即使是想要小額累積債券部位，也是相當方便的選擇。
至於債券ETF，過去的交易價格約落在30元～50元這區間內，因此單張購買也只需要3萬元～5萬元台幣即可購買1張，Mr.棒Bond在盤中也試過使用零股申購債券ETF，雖然價格差了一點，但其實流動性也是蠻好的，各位也可以嘗試用零股累積債券ETF達成定期定額的目的。
投資幣別
直接投資債券都要直接用「美元」申購，所以投資人在申購時，自己帳上就要先準備好美元，也就是說，你換美元的點位就蠻重要，所以若是要採直接投資債券的投資人，建議美金來到30.5元以下就可以慢慢買一些起來放（台幣10年平均價位大概就在30.5元附近），想要每次看到27.XXX元就All in的人我看也沒幾個，所以匯率就不要太計較了。
債券ETF的好處是可以直接用「台幣」購買，雖然債券ETF後面也是把你的新台幣直接換成美元再拿去購買海外債券，背後當然也是會受到匯率波動影響，只是如Mr.棒Bond所說，匯率本身非常難以猜測，而且投資債券ETF，除非你是購買短天期類型的債券ETF，否則你的資本利得波動一定大於匯率波動本身，後續再針對債券ETF價格波動和匯率波動做說明。
投資標的
直接投資債券通常能夠分散到5檔債券已經很不容易，畢竟一般人對於海外的公司可能了解沒這麼廣泛，加上美元子彈可能不夠，導致可能只會集中在固定幾個發行人身上，例如台灣人最愛買的名字大概就是高特利、AT&T、蘋果公司、軟銀、墨西哥石油等，還有一堆大型金融公司發的金融債。
債券ETF的好處是，該ETF內至少都持有30檔以上的債券，某種程度就是幫你做了分散風險，比較不會過度集中在幾檔內，但也是要看債券ETF內的持有明細，後續Mr.棒Bond會再教大家怎麼看債券ETF內成分持券。
專業知識要求
若各位投資人有閱讀Mr.棒Bond前面幾篇的文章，就會發現當你要投資債券時，會面臨許多選擇上的障礙，甚至很多金融債還有資本結構問題，有些債券甚至有贖回條款，這些比較複雜的條款，我們後面再透過專題一一介紹。所以當你要購買單一債券時，對於發行人、債券天期、折溢價、YTM等債券名詞還是要比較有概念，所以對於專業知識要求會較高。
但是如果是要投資債券ETF，基本上你只要針對某個類別或主題了解即可，其他部分就交給專業的基金經理人操心，所以投資起來相對簡單。
以上就是Mr.棒Bond針對直接投資債券vs.投資債券ETF做個簡單比較，希望讓大家在這2種投資方式上有些了解。
本文獲「方格子直送計畫」授權轉載，原文：Episode 9: 直投債券 vs 債券ETF(一)
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作者本身從事債券投資已有多年經驗，對海外債券市場有相當程度的了解，且作者擁有國際證照CFA(特許財務分析師），對金融市場以及商品都有廣泛的涉略。過去因海外債券投資管道少且大家較為陌生，較少有機會接觸到海外債券投資，希望透過文章分享讓更多人學習海外債券投資，減少投資上的冤枉路。
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